BULETIN LUNAR OCTOMBRIE Anul XVIII, nr. 204

Transcription

1 BULETIN LUNAR OCTOMBRIE 2010 Anul XVIII, nr. 204

2 ISSN N O T Datele statistice, valabile la data de 24 decembrie 2010, au fost furnizate de Institutul Na ional de Statistic, Ministerul Finan elor Publice, Bursa de Valori Bucure ti, Biroul de Credit i Banca Na ional a României. Unele dintre aceste date au caracter provizoriu, urmând a revizuite în publica iile ulterioare. Reproducerea publica iei este interzis, iar utilizarea datelor în diferite lucr ri este permis numai cu indicarea sursei. tel. 021/ ; fax 021/ Str. Lipscani nr. 25, cod , Bucure ti

3 Cuprins SINTEZA PRINCIPALELOR EVOLU II ECONOMICE I DE POLITIC MONETAR ÎN LUNA OCTOMBRIE Economia real... 5 Politica monetar INDEX LEGISLATIV Principalele acte normative cu caracter economic general i din domeniul nanciar-bancar emise în luna octombrie Principalele reglement ri emise de BNR în luna octombrie LISTA MATERIALELOR PUBLICATE ÎN BULETINELE LUNARE ALE B NCII NA IONALE A ROMÂNIEI SEC IUNE STATISTIC... 15

4

5 SINTEZA PRINCIPALELOR EVOLU II ECONOMICE I DE POLITIC MONETAR ÎN LUNA OCTOMBRIE 2010 Economia real Dup patru trimestre de atenu ri succesive ale ratei anuale de sc dere, în trimestrul III 2010 PIB real a consemnat o accentuare semni cativ a dinamicii anuale negative (-2,5 la sut, fa de -0,5 la sut în perioada anterioar 1 ), pe fondul accentu rii declinului absorb iei interne, a c rei contrac ie (cu 2,5 la sut în termeni anuali) a fost doar par ial contrabalansat de contribu ia marginal pozitiv a cererii externe nete (0,2 puncte procentuale). Analiza în structur relev deterior ri de ritm pe ambele segmente principale ale cererii interne, dinamica anual coborând -1,4 la sut în cazul consumului nal i la -13,7 la sut în cel al form rii brute de capital x. În aceste condi ii, aportul negativ al cererii de consum i investi ii la cre terea PIB s-a dublat comparativ cu intervalul precedent, ajungând la -5,3 puncte procentuale. Traiectoria absorb iei interne a fost puternic afectat i în trimestrul III de varia ia stocurilor, component care a continuat s se majoreze, men inându- i astfel contribu ia pozitiv la dinamica anual a PIB (2,7 puncte procentuale) 2. M surile de austeritate adoptate de autorit i s-au re ectat în ajust ri substan iale ale resurselor nanciare (proprii i atrase) alocate consumului nal, trimestrul III marcând o accelerare a ratei anuale de sc dere a cererii atât pe segmentul privat, cât i pe cel guvernamental. Astfel, consumul nal al popula iei s-a redus cu 1,1 la sut fa de perioada similar a anului anterior (comparativ cu -0,6 la sut în trimestrul II) 3, în timp ce consumul nal guvernamental s-a restrâns cu 4,1 la sut, în corela ie cu intensi carea ajust rilor de personal în sectorul bugetar. Indicatori macroeconomici varia ie procentual oct '10/ oct '09 10 luni '10/ 10 luni '09 Produc ia industrial 1,4 4,8 Productivitatea muncii în industrie 8,5 17,5 Comer ul cu am nuntul 1-7,6-4,6 Serviciile de pia prestate popula iei 2 13,0 12,5 Comer ul exterior - Export 28,0 26,7 - Import 15,1 18,7 Câ tigul salarial lunar mediu net - Nominal -2,5 2,0 - Real -9,7-3,5 Pre urile de consum al popula iei 7,88 5,74 Pre urile produc iei industriale 3 7,78 5,83 Cursul de schimb mediu al leului fa de euro 4 +0,1 +1,0 octombrie 2010 Rata dobânzii de referin (% p.a.) Rata omajului înregistrat (%) 6,25 7,08 1) volumul cifrei de afaceri pentru comer ul cu am nuntul, cu excep ia comer ului cu autovehicule i motociclete; 2) volumul cifrei de afaceri; 3) total, pia a intern i pia a extern ; 4) apreciere (+), depreciere ( ). Sursa: INS, BNR Utilizarea PIB procente; fa de aceea i perioad a anului anterior Trim.II 2010 Trim.III 2010 Produs intern brut 0,5 2,5 Consum final total 0,7 1,4 Popula ie 0,6 1,1 Administra ii publice 1,3 4,1 Formarea brut de capital fix 9,5 13,7 Export de bunuri i servicii 21,4 14,6 Import de bunuri i servicii 24,5 11,9 Sursa: INS 1 În aceast sec iune, varia iile anuale de volum pentru PIB i componentele acestuia sunt determinate pe baza seriilor brute. Modi c rile fa de trimestrul anterior sunt calculate pe baza seriilor ajustate în func ie de sezonalitate. 2 Trebuie îns subliniat faptul c, potrivit metodologiei conturilor na ionale, varia ia stocurilor reprezint un element de echilibrare între cele dou abord ri ale PIB (pe categorii de resurse i pe categorii de utiliz ri). 3 De precizat faptul c rezultatele aferente trimestrelor II i III încorporeaz i schimbarea temporar înregistrat de comportamentul de consum al popula iei ca urmare a cre terii cotei standard a TVA la 1 iulie /2010 BULETIN LUNAR 5

6 Economia real Accentuarea pantei descendente a form rii brute de capital x s-a resim it atât pe segmentul achizi iilor de utilaje, cât i pe cel al construc iilor (obiective noi i repara ii capitale), trimestrul III înregistrând contrac ii de volum de 9,2 la sut, respectiv de peste 20 la sut în termeni anuali. Men inerea pe trend ascendent a cererii principalilor parteneri externi în trimestrul III 4 s-a re ectat într-un nou salt al exporturilor de bunuri i servicii. Rata anual de cre tere (+14,6 la sut ) s-a atenuat îns, atât ca urmare a deceler rii ritmului trimestrial în perioada curent, cât i a efectului de baz asociat invers rii sensibile de semn consemnate de dinamica trimestrial în perioada iulie-septembrie 2009 (+4 la sut, fa de -1,4 la sut ). În absen a unei revigor ri a componentei interne a cererii agregate, încetinirea ratei de cre tere a vânz rilor pe pie ele externe a antrenat o evolu ie similar pe partea importurilor de bunuri i servicii, dinamica anual a acestora coborând la mai pu in de jum tate fa de trimestrul II ( +11,9 la sut ). Formarea PIB procente; fa de aceea i perioad a anului anterior Trim.II 2010 Trim.III 2010 Produs intern brut 0,5 2,5 Agricultur, silvicultur i piscicultur 0,7 7,6 Industrie 5,9 4,2 Construc ii 8,3 14,9 Comer i transporturi 4,2 6,5 Activit i financiare 0,8 2,6 Alte activit i de servicii 2,7 0,3 Valoarea ad ugat brut - total 0,3 2,4 Impozite nete pe produs 2,7 3,3 Sursa: INS În ceea ce prive te oferta, performan a mai slab a activit ii economice în trimestrul III a fost imprimat de contrac iile de volum consemnate de sectoarele servicii, construc ii i agricultur, singura in uen pozitiv revenind industriei, datorit unui nou avans în termeni reali (mai lent îns decât în trimestrul precedent). În sectorul serviciilor, valoarea ad ugat brut s-a plasat în continuare pe trend descendent (-2 la sut în termeni anuali), aportul favorabil atribuit tripl rii dinamicii anuale pe segmentul activit i nanciare, imobiliare, închirieri i servicii pentru întreprinderi ( 2,6 la sut ) ind anihilat de majorarea vitezei de sc dere a volumului vânz rilor comerciale. Contribu ia cea mai puternic la contrac ia anual a PIB în perioada analizat a revenit VAB din construc ii (-1,4 puncte procentuale), ca urmare a relu rii traiectoriei descresc toare a activit ii în perioada curent (-3,6 la sut varia ie trimestrial ). În agricultur, dinamica anual a VAB a înregistrat în trimestrul III o inversare de semn de mare amplitudine (-7,6 la sut, fa de +0,7 la sut în intervalul anterior), 4 La nivelul UE25, PIB real s-a majorat cu 2,3 la sut în termeni anuali (fa de 2,5 la sut în trimestrul II), avans acompaniat de o nou cre tere a volumului importurilor de bunuri i servicii, de i într-un ritm u or mai lent decât în intervalul anterior (atât în termeni trimestriali, cât i anuali). 6 BANCA NA IONAL A ROMÂNIEI

7 Economia real contribu ia acestui sector economic la varia ia PIB coborând, astfel, la cel mai sc zut nivel din ultimele 11 trimestre (-0,8 puncte procentuale) 5. Pentru al patrulea trimestru consecutiv, VAB din industrie a înregistrat o rat anual pozitiv de cre tere (4,2 la sut ). Comparativ cu intervalul precedent, dinamica anual s-a temperat cu 1,7 puncte procentuale, în condi iile: (i) încetinirii ritmului produc iei în industria metalurgic i în industria chimic, ca urmare a rezultatelor mai slabe din perioada curent, dar i a unui efect de baz ; (ii) avansului mai lent al produc iei de mijloace de transport i, prin asociere, de echipamente electrice, în principal pe seama efectului de baz asociat cre terii cererii externe în anul 2009, pe fondul derul rii unor programe na ionale de reînnoire a parcurilor auto în ri precum Fran a i Germania; (iii) accentu rii declinului produc iei de hidrocarburi. În luna octombrie 2010, volumul produc iei industriale a continuat s - i tempereze ritmul anual de cre tere 1,4 la sut (comparativ cu 5 la sut în luna septembrie), cea mai redus valoare din ultimele opt luni 6. Un aport major la evolu iile mai pu in favorabile înregistrate în luna octombrie a revenit unor factori conjuncturali (ramura de prelucrare a hidrocarburilor 7 ), dar in uen e în acela i sens pot atribuite i unor constrângeri induse de temperarea cererii (industria metalurgic ); alte segmente ale industriei prelucr toare care au consemnat temper ri ale ritmurilor de cre tere au fost industria farmaceutic, fabricarea echipamentelor electrice, ma ini i echipamente. În condi iile în care principalul combinat siderurgic a decis reducerea capacit ilor de produc ie în func iune începând cu a doua jum tate a lunii noiembrie, perspectivele pentru perioada urm toare nu sunt favorabile unei amelior ri sensibile a activit ii în sectorul prelucr tor. Cu toate acestea, indicatorul de încredere calculat de DG ECFIN a continuat s - i atenueze valoarea negativ (la -5,4 puncte pentru perioada noiembrie 2010 ianuarie 2011, comparativ cu valoarea anterioar de -5,7 puncte). Produc ia industrial procente; fa de luna similar din anul anterior total extractiv prelucr toare energie electric i termic, gaze, ap cald i aer condi ionat Sursa: INS 5 Rezultatul se datoreaz atât unui efect de baz, cât i contrac iei VAB din perioada curent cauzat de întârzierile substan iale survenite în recoltarea cerealelor, ca urmare a ploilor abundente din luna iulie, ceea ce a determinat amânarea pentru trimestrul IV a recolt rii pe suprafe e importante alocate culturilor de toamn. 6 Acela i ritm s-a înregistrat i în industria prelucr toare îns în cazul acesteia s-a observat o atenuare i mai sever (-4,7 puncte procentuale fa de luna septembrie). 7 Revizia general a ra n riei Petromidia. 10/2010 BULETIN LUNAR 7

8 Economia real 4,9 4,8 4,7 4,6 4,5 4,4 4,3 4,2 4, Not : Pentru anul 2010, rata omajului înregistrat a fost recalculat pe baza datelor privind popula ia activ la 1 ianuarie Sursa: INS comer ul cu am nuntul cu excep ia autovehiculelor i a motocicletelor comer ul cu ridicata i cu am nuntul, între inerea i repararea autovehiculelor i a motocicletelor servicii de pia prestate popula iei Sursa: INS Sursa: INS For a de munc milioane persoane Volumul cifrei de afaceri procente; fa de luna similar din anul anterior miliarde EUR rata omajului înregistrat (scala din dreapta) num r salaria i Balan a comercial procente sold export fob import fob Rata omajului înregistrat a sc zut de la 7,4 la sut în luna septembrie la 7,1 la sut în luna octombrie 2010, tendin vizibil i în cazul seriei ajustate sezonier. Factorii determinan i ai acestei evolu ii ar putea consta atât în temperarea ritmului disponibiliz rilor în sectorul privat, cât i în continuarea practicii de nereînnoire a cererii de înregistrare în eviden ele ANOFM dup expirarea perioadei de indemnizare. De asemenea, este posibil ca persoanele disponibilizate recent din sectorul bugetar s se înregistreze ca omeri cu o anumit întârziere. Dinamica negativ a salariului mediu net nominal pe economie s-a adâncit în luna octombrie -2,5 la sut în termeni anuali (fa de -1,4 la sut în septembrie), pe seama sectorului privat, în condi iile în care declinul câ tigurilor salariale în sectorul bugetar (-22,3 la sut ) a fost similar lunii precedente. În luna octombrie, activitatea din comer i servicii i-a reluat declinul, volumul vânz rilor restrângându-se în termeni anuali cu circa 6 la sut, dup 2 luni de cvasistagnare. Similar lunilor precedente, declinul s-a datorat diminu rii achizi iilor din re eaua comercial (i) volumul vânz rilor cu am nuntul exclusiv auto a sc zut cu 7,6 la sut în termeni anuali, în principal pe seama accentu rii pantei descendente a comer ului cu alimente i b uturi, dar i a încetinirii bru te a cre terilor din sectorul farmaceutic în contextul prelungirii termenelor de plat i al reducerii marjelor de pro t pentru medicamentele gratuite; (ii) comer ul auto s-a restrâns cu 5 la sut în termeni anuali. Încas rile din prest ri servicii au continuat s creasc (cu 13 la sut în termeni anuali), dar într-un ritm inferior celui din luna septembrie (18,3 la sut ), pe fondul temper rii cre terii pe toate cele 3 segmente principale dar, mai ales, a activit ii agen iilor de turism (-24,3 puncte procentuale, 15,9 la sut ). Potrivit datelor preliminare 8, ritmul anual de cre tere a valorii exporturilor s-a temperat comparativ cu luna precedent (de la 35 la 28 la sut ), men inându-se îns la un nivel ridicat. Analiza comenzilor noi pentru pia a extern în industria prelucr toare indic posibilitatea men inerii acestei tendin e pe fondul evolu iilor din industria metalurgic 9 i din industria autovehi culelor de transport rutier (cre terea comenzilor pentru Dacia Duster). În cazul importurilor, varia ia anual s-a men inut la 8 Publicate de Institutul Na ional de Statistic. 9 De i decizia principalului combinat siderurgic de a închide o parte din capacit ile de produc ie în func iune a fost determinat de restrângerea cererii externe, au devenit vizibile unele indicii de ameliorare pe acest segment, care ar putea conduce la reluarea activit ii în parametri normali înc de la începutul anului urm tor, mai devreme decât se estimase. 8 BANCA NA IONAL A ROMÂNIEI

9 Economia real valori comparabile celor din ultimele dou luni (aproximativ 15 la sut ), de citul comercial fob/fob restrângându-se cu 38,3 la sut, 409 milioane euro. În luna octombrie, varia ia anual a pre urilor de produc ie pentru pia a intern s-a situat la 6,9 la sut, ind vizibil o atenuare fa de nivelul înregistrat în intervalul precedent (7,2 la sut ). În sectorul prelucr tor, varia ia anual a pre urilor de produc ie pentru pia a intern a fost de 8,4 la sut, în u oar stabilizare dup vârful de 8,8 la sut atins în septembrie 10. Ascensiunea pre urilor externe ale materiilor prime i aprecierea dolarului SUA fa de moneda na ional au reprezentat factorii cu in uen dominant pentru evolu ia pre urilor de produc ie din industrie, cele mai pronun ate efecte ind vizibile în: (i) industria alimentar (+7,7 la sut ), în condi iile unei varia ii medii lunare de 1,5 la sut în perioada august-octombrie, fa de 0,3 la sut în primele apte luni ale anului; (ii) industria de prelucrare a hidrocarburilor (+20,1 la sut ); (iii) metalurgia (+18,8 la sut ). Rata anual a in a iei s-a majorat în luna octombrie cu înc 0,11 puncte procentuale, un nivel de 7,88 la sut, pe fondul men inerii presiunilor in a ioniste de natura ofertei pe pia a agroalimentar i al corec iei unor pre uri administrate. Astfel, dinamica anual a pre urilor volatile pe segmentul m rfurilor alimentare s-a intensi cat 14,3 la sut (fa de 11,8 la sut în septembrie), cre teri de pre uri mai moderate având loc i în cazul alimentelor incluse în m sura CORE2 ajustat. În plus, ajustarea tarifelor c l toriilor cu metroul i pe calea ferat, precum i impactul întârziat al cre terii TVA asupra tarifelor la energia termic au contribuit la accelerarea dinamicii pre urilor administrate 11. In a ia de baz CORE2 ajustat s-a men inut practic nemodi cat fa de septembrie, persisten a de citului de cerere agregat reprezentând principalul factor care a contracarat in uen a nefavorabil a varia iei pre urilor m rfurilor alimentare Pre urile produc iei industriale pentru pia a intern procente; fa de luna similar din anul anterior total extractiv prelucr toare energie electric i termic, gaze, ap cald i aer condi ionat Sursa: INS Pre urile de consum al popula iei procente; fa de luna similar din anul anterior total administrate volatile* * produse cu pre uri volatile: legume, fructe, ou, combustibili Sursa: INS, calcule BNR 10 Decalajul important dintre varia iile anuale ale pre urilor de produc ie pe total industrie i în sectorul prelucr tor (de 1,5 puncte procentuale), observat, de altfel, pe parcursul ultimelor apte luni, poate explicat prin aportul tot mai redus al industriei locale de extrac ie a hidrocarburilor, singurul operator care dispune de resurse autohtone optând pentru exploatarea în m sur mai mare a câmpurilor pe care le de ine în Kazahstan. 11 Rata anual de cre tere pentru pre urile administrate a fost de 8,2 la sut în luna octombrie, fa de 7,9 la sut în septembrie. 10/2010 BULETIN LUNAR 9

10 Politica monetar 10,50 10,25 10,00 9,75 9,50 9,25 9,00 8,75 8,50 8,25 8,00 7,75 7,50 7,25 7,00 6,75 6,50 6,25 6, ,90 3,00 3,10 3,20 Rata dobânzii de politic monetar procente pe an 8 ian. 4 feb. 26 mar. 7 mai 27 iun. 1 aug. 5 feb. 7 mai 1 iul. 5 aug. 30 sep. 6 ian. 4 feb. 30 mar. 5 mai Ratele dobânzilor pe pia a monetar procente pe an 1 45 tranzac ii interbancare depozite atrase de BNR Cursul de schimb al pie ei valutare octombrie RON/ USD RON/ EUR ,20 4,25 4,30 4,35 În luna octombrie, implementarea politicii monetare s-a realizat conform deciziilor adoptate de Consiliul de administra ie al BNR în cadrul edin ei de la sfâr itul lunii precedente, constând în: (i) men inerea ratei dobânzii de politic monetar la nivelul de 6,25 la sut, (ii) gestionarea adecvat a lichidit ii din sistemul bancar i (iii) men inerea nivelurilor curente ale ratelor rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor în lei i în valut ale institu iilor de credit. Randamentele pe termen foarte scurt ale depozitelor interbancare i-au continuat mi carea descendent, coborând mai rapid fa de lunile anterioare în proximitatea ratei dobânzii la facilitatea de depozit; în debutul noii perioade de constituire a RMO, acestea au consemnat o u oar revenire, r mânând totu i la valori inferioare cu 2-2,5 puncte procentuale ratei dobânzii de politic monetar. Evolu ia a avut loc pe fondul cre terii u oare a surplusului de rezerve, sub in uen a factorilor autonomi ai lichidit ii, a opera iunilor Trezoreriei. Acesta a fost drenat de BNR atât prin intermediul facilit ii de depozit, cât i printr-o opera iune de atragere de depozite cu scaden a de o s pt mân i rat x de dobând (rata dobânzii de politic monetar ) 12. În aceste condi ii, media randamentelor depozitelor interbancare i-a continuat tendin a de sc dere, ajungând la un nivel de 3,77 la sut (inferior cu 0,25 puncte procentuale celui din luna precedent ). La rândul lor, cota iile pe scaden e mai lungi ale pie ei monetare interbancare (ROBOR 3M-12M) au avut o evolu ie u or descendent, valorile medii lunare ale acestor randamente diminuându-se marginal fa cele înregistrate în septembrie. Pe parcursul perioadei analizate, cursul de schimb mediu leu/ euro a crescut u or (0,4 la sut ); traiectoria sa a continuat astfel s se abat de la trendul cvasigeneral de înt rire fa de euro consemnat de prin ci pa lele monede din regiune 13, cauza major constituind-o ac cen tuarea temerilor privind sustenabilitatea procesului de con solidare scal, în condi iile sporirii tensiunilor sociale i politice interne. Un efect similar a avut i conturarea po si bilit ii amân rii eliber rii urm toarei tran e din aranjamentul multilateral de nan are extern pân dup 12 În cadrul licita iei, organizate în data de 18 octombrie, ofertele b ncilor, totalizând 8 miliarde lei, au fost adjudecate în limita volumului anun at, de 1 miliard lei. 13 Principalele monede din regiune s-au înt rit în aceast lun comparativ cu moneda unic european (forintul cu 3 la sut, coroana ceh cu 0,5 la sut i zlotul cu 0,1 la sut ) 10 BANCA NA IONAL A ROMÂNIEI

11 Politica monetar îndeplinirea de c tre autorit i a unui set de condi ii prealabile (adoptarea legii salariz rii uni tare în sectorul public, a legii pensiilor i a legii bugetului pentru anul 2011). În consecin, relativa cre tere a ape ti tului global pentru risc, stimulat de semnalele pri vind o poten ial nou ac iune întreprins de FED în sco pul sus inerii refacerii economiei americane, a avut un im pact relativ minor asupra cursului de schimb leu/euro, care i-a accelerat, temporar, evolu ia ascendent în a doua parte a lunii octombrie. Spre deosebire de perioada anterioar, toate categoriile majore de rate medii ale dobânzilor practicate de b nci pentru creditele i depozitele noi au consemnat o sc dere în octombrie. Astfel, ratele medii ale dobânzilor la depozitele i creditele noi ale societ ilor ne nanciare i-au continuat declinul, coborând cu 0,33 i respectiv 0,65 puncte procentuale (la 5,40 i respectiv 9,86 la sut ). Pe segmentul popula iei, rata medie a dobânzii la creditele noi i-a întrerupt mi carea ascendent din lunile recente, diminuându-se cu 0,51 puncte procentuale fa de luna septembrie, un nivel de 12,21 la sut ; la rândul ei, rata dobânzii aferent depozitelor nou constituite de persoanele zice s-a redus cu 0,12 puncte procentuale fa de perioada anterioar, la 7,39 la sut. Ratele dobânzilor practicate de institu iile financiare monetare la creditele i depozitele în lei (contracte noi) procente pe an credite gospod rii popula ie credite societ i nefinanciare depozite la termen gospod rii popula ie depozite la termen societ i nefinanciare 10/2010 BULETIN LUNAR 11

12 INDEX LEGISLATIV Principalele acte normative cu caracter economic general i din domeniul nanciar-bancar emise în luna octombrie 2010 Ordinul nr din 7 octombrie 2010 al ministrului nan elor publice modi c alin. (4) al art.7 din Preciz rile referitoare la aplicarea Legii nr. 348/2004 privind denominarea monedei na ionale de c tre Trezoreria Statului, aprobate prin Ordinul ministrului nan elor publice nr. 888/2005 (M.O. nr. 695/ ). Legea nr. 185 din 14 octombrie 2010 aprob Ordonan a de urgen a Guvernului nr. 13/2010 privind reglementarea unor m suri în vederea stimul rii de noi locuri de munc i diminu rii omajului în anul 2010 (M.O. nr. 694/ ). Legea nr. 188 din 14 octombrie 2010 aprob Ordonan a de urgen a Guvernului nr. 155/2007 pentru modi carea alin.(4) i (5) ale art.263 din Legea nr. 571/2003 privind Codul scal (M.O. nr. 699/ ). Hot rârea nr. 25 din 20 octombrie 2010 a pre edintelui Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private aprob Norma nr. 15/2010 pentru modi carea Normei nr. 26/2007 privind modi carea temporar a procentului maxim care poate investit în ecare categorie de active ale fondurilor de pensii facultative (M.O. nr. 730/ ). Ordonan a de urgen a Guvernului nr. 94 din 28 octombrie 2010 stabile te unele m suri în domeniul asigur rii unor categorii de persoane în sistemul public de pensii (M.O. nr. 729/ ). Principalele reglement ri emise de BNR în luna octombrie 2010 Circulara nr. 32 din 1 octombrie 2010 stabile te nivelul ratei dobânzii de referin a B ncii Na ionale a României, valabil în luna octombrie 2010, la 6,25 la sut pe an (M.O. nr. 671/ ). Circulara nr. 33 din 7 octombrie 2010 privind punerea în circula ie, în scop numismatic, a unei monede din argint dedicate anivers rii a 100 de ani de la construirea primului avion cu reac ie de c tre Henri Coand (M.O. nr. 688/ ). Ordinul nr. 11/76 din 30 septembrie/8 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 12/19/2010 pentru modi carea i completarea Regulamentului B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru institu iile de credit i rmele de investi ii potrivit abord rii standard (M.O. nr. 725/ ). Ordinul nr. 12/77 din 30 septembrie/8 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 13/20/2010 pentru modi carea i completarea Regulamentului B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru institu iile de credit i rmele de investi ii potrivit abord rii bazate pe modele de rating intern (M.O. nr. 725/ ). Ordinul nr. 14/75 din 30 septembrie/8 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/18/2010 pentru modi carea i completarea Regulamentului B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 18/23/2006 privind fondurile proprii ale institu iilor de credit i ale rmelor de investi ii (M.O. nr. 725/ ). Ordinul nr. 15/74 din 30 septembrie/8 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 16/17/2010 pentru modi carea i completarea Regulamentului B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de institu iile de credit i rmele de investi ii (M.O. nr. 725/ ). 12 BANCA NA IONAL A ROMÂNIEI

13 Index legislativ Ordinul nr. 16/72 din 30 septembrie/8 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 17/15/2010 pentru modi carea i completarea Regulamentului B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor nanciare derivate, al tranzac iilor de r scump rare, al opera iunilor de dare/luare de titluri/m rfuri cu împrumut, al tranzac iilor cu termen lung de decontare i al tranzac iilor de creditare în marj (M.O. nr. 725/ ). Ordinul nr. 17/73 din 30 septembrie/8 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 18/16/2010 privind tratamentul riscului de credit aferent expunerilor securitizate i pozi iilor din securitizare (M.O. nr. 726/ ). Ordinul nr. 18/87 din 30 septembrie/8 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/23/2010 pentru modi carea i completarea Regulamentului B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 22/27/2006 privind adecvarea capitalului institu iilor de credit i rmelor de investi ii (M.O. nr. 726/ ). Ordinul nr. 20/91 din 30 septembrie/8 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 21/26/2010 pentru modi carea i completarea Regulamentului B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 25/30/2006 privind cerin ele de publicare pentru institu iile de credit i rmele de investi ii (M.O. nr. 726/ ). Ordinul nr. 21/78 din 30 septembrie/8 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 23/21/2010 pentru modi carea i completarea Regulamentului B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 13/18/2006 privind determinarea cerin elor minime de capital pentru institu iile de credit i rmele de investi ii (M.O. nr. 726/ ). Circulara nr. 34 din 14 octombrie 2010 stabile te ratele dobânzilor pl tite la rezervele minime obligatorii începând cu perioada de aplicare 24 septembrie - 23 octombrie 2010 (M.O. nr. 702/ ). Regulamentul nr. 24 din 18 octombrie 2010 abrog unele acte normative emise de Banca Na ional a României (M.O. nr. 706/ ). Circulara nr. 35 din 22 octombrie 2010 privind punerea în circula ie i lansarea în circuitul numismatic a unor monede dedicate anivers rii a 100 de ani de la primul zbor românesc efectuat de Aurel Vlaicu cu un aparat de construc ie proprie, precum i a setului de monet rie cu anul de emisiune 2010 (M.O. nr. 723/ ). Ordinul nr. 23 din 23 octombrie 2010 privind raportarea expunerilor mari de c tre institu iile de credit (M.O. nr. 756/ ). Ordinul nr. 13/89 din 30 septembrie/25 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 14/24/2010 privind expunerile mari ale institu iilor de credit i ale rmelor de investi ii (M.O. nr. 725/ ). Ordinul nr. 19/90 din 30 septembrie/25 octombrie 2010 aprob Regulamentul B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 20/25/2010 pentru modi carea i completarea Regulamentului B ncii Na ionale a României i al Comisiei Na ionale a Valorilor Mobiliare nr. 23/28/2006 privind criteriile tehnice referitoare la organizarea i tratamentul riscurilor, precum i criteriile tehnice utilizate de autorit ile competente pentru veri carea i evaluarea acestora (M.O. nr. 726/ ). Ordinul nr. 22 din 26 octombrie 2010 stabile te forma i con inutul formularelor de raportare aferente cerin elor minime de capital pentru institu iile de credit (M.O. nr. 786/ ). Ordinul nr din 27 octombrie 2010 dispune radierea din Registrul general al institu iilor nanciare nebancare a Societ ii Comerciale IFN FINGROUP CREDIT - SA (M.O. nr. 777/ ). 10/2010 BULETIN LUNAR 13

14 LISTA MATERIALELOR PUBLICATE ÎN BULETINELE LUNARE ALE B NCII NA IONALE A ROMÂNIEI Performan ele de ajustare extern ale României în anul 1999 (Buletin lunar nr. 1/2000) Centrala Riscurilor Bancare (Buletin lunar nr. 2/2000) Politica scal în trimestrul I 2000 (Buletin lunar nr. 4/2000) Noul regulament privind opera iunile de pia monetar efectuate de BNR i facilit ile de creditare i de depozit acordate de c tre aceasta b ncilor (Buletin lunar nr. 5/2000) Centrala Riscurilor Bancare prezentarea activit ii în perioada februarie-septembrie 2000 (Buletin lunar nr. 9/2000) Economia real în anul 2000 (Buletin lunar nr. 12/2000) Centrala Incidentelor de Pl i (Buletin lunar nr. 2/2001) Evolu ia sistemului bancar românesc (Buletin lunar nr. 7/2001) Crearea Centrului de procesare i distrugere a bancnotelor (Buletin lunar nr. 10/2001) Evolu ia sistemului bancar românesc în anul 2001 (Buletin lunar nr. 1/2002) Introducerea monedei unice un proces încheiat cu succes (Buletin lunar nr. 2/2002) Modi c ri ale mecanismului rezervelor minime obligatorii (Buletin lunar nr. 6/2002) Evolu ia sistemului bancar în anul 2002 (Buletin lunar nr. 12/2002) Evolu ia sistemului bancar în semestrul I 2003 (Buletin lunar nr. 7/2003) Evolu ia sistemului bancar în anul 2003 (Buletin lunar nr. 12/2003) Evolu ia sistemului bancar în semestrul I 2004 (Buletin lunar nr. 7/2004) Centrala riscurilor bancare (Buletin lunar nr. 8/2004) Institu iile de credit în anul 2004 (Buletin lunar nr. 1/2005) Sistemul bancar i activitatea de creditare în 2005 (Buletin lunar nr. 10/2005) Sistemul bancar i activitatea de creditare în 2005 (Buletin lunar nr. 1/2006) Sistemul bancar i activitatea de creditare în semestrul I 2006 (Buletin lunar nr. 6/2006) Sistemul bancar i activitatea de creditare în anul 2006 (Buletin lunar nr. 12/2006) Sistemul bancar i activitatea de creditare în semestrul I 2007 (Buletin lunar nr. 7/2007) Institu iile de credit în anul 2007 (Buletin lunar nr. 12/2007) Institu iile de credit în semestrul I 2008 (Buletin lunar nr. 7/2008) Institu iile de credit în anul 2008 (Buletin lunar nr. 1/2009) Institu iile de credit în semestrul I 2009 (Buletin lunar nr. 7/2009) Institu iile de credit în anul 2009 (Buletin lunar nr. 12/2009) Institu iile de credit în semestrul I 2010 (Buletin lunar nr. 6/2010) 14 BANCA NA IONAL A ROMÂNIEI

15

16 Cuprins 1. Principalii indicatori macroeconomici Pre uri din economie Pre urile de consum pe principalele m rfuri i servicii Pre urile produc iei industriale pe total, pia a intern i pia a extern Indicatori de politic monetar Opera iunile monetare ale B ncii Na ionale a României Facilit ile permanente acordate institu iilor de credit de c tre Banca Na ional a României Rezervele minime obligatorii Baza monetar Bilan urile monetare ale institu iilor nanciare monetare Bilan ul monetar al B ncii Na ionale a României Bilan ul monetar agregat al altor institu ii nanciare monetare (institu ii de credit i fonduri de pia monetar ) Bilan ul consolidat net al institu iilor nanciare monetare (BNR i alte institu ii nanciare monetare) Masa monetar M3 i contrapartida acesteia Structura depozitelor atrase i a creditelor acordate de c tre institu iile nanciare monetare pe tipuri de sectoare institu ionale Depozitele reziden ilor clien i neguvernamentali Depozitele gospod riilor popula iei Depozitele atrase de la societ ile ne nanciare, institu iile nanciare nemonetare, administra ia public i nereziden i Creditul intern Creditul acordat gospod riilor popula iei Creditul acordat societ ilor ne nanciare, institu iilor nanciare nemonetare, administra iei publice i nereziden ilor Activele i pasivele fondurilor de investi ii Structura bilan ier Fonduri de pia monetar (FPM) Fonduri de investi ii, altele decât fondurile de pia monetar (FI) Titluri de valoare de inute, altele decât ac iunile Fonduri de pia monetar (FPM) Fonduri de investi ii, altele decât fondurile de pia monetar (FI) Ac iuni i alte participa ii de capital de inute Fonduri de pia monetar (FPM) Fonduri de investi ii, altele decât fondurile de pia monetar (FI) Ac iuni/unit i de fond emise - Fonduri de investi ii, altele decât fondurile de pia monetar (FI) Situa ia activelor i pasivelor bilan iere ale institu iilor nanciare nebancare înscrise în Registrul general Structura bilan ier în dinamic Structura bilan ier la 30 iunie 2010 pe tipuri de institu ii nanciare nebancare înscrise în Registrul general Credite acordate gospod riilor popula iei Credite acordate societ ilor ne nanciare, altor sectoare institu ionale i nereziden ilor Ratele medii ale dobânzii practicate de institu iile de credit Depozite la termen în lei Depozite existente în sold Depozite noi Depozite la termen în euro Depozite existente în sold Depozite noi BANCA NA IONAL A ROMÂNIEI

17 10.3. Depozite în lei pe tipuri de depozite Depozite existente în sold Depozite noi la termen Depozite în euro pe tipuri de depozite Depozite existente în sold Depozite noi la termen Credite în lei Credite existente în sold Credite noi Credite în euro Credite existente în sold Credite noi Credite în lei pe tipuri de credite Credite existente în sold Credite noi Credite în euro pe tipuri de credite Credite existente în sold Credite noi Indicatori de risc bancar Situa ia clasi c rii creditelor pentru b nci (persoane juridice române) Principalii indicatori de pruden ialitate Informa ii de risc bancar Credite acordate i angajamente asumate de institu iile de credit Credite acordate de institu iile de credit Restan e mai mari de 30 de zile înregistrate de persoanele zice Credite acordate i angajamente asumate de IFN-urile înscrise în Registrul special Credite acordate de IFN-urile înscrise în Registrul special Situa ia instrumentelor de plat de debit refuzate Situa ia titularilor de cont care au generat incidente de plat Indicatori ai pie ei monetare Indicatori ai pie ei valutare Pia a valutar interbancar Cursuri zilnice pe pia a valutar, octombrie Indicatori ai pie ei de capital Bursa de Valori Bucure ti - Pia a reglementat Bursa de Valori Bucure ti - Pia a RASDAQ Indicatori ai balan ei de pl i i pozi iei investi ionale interna ionale a României Balan a de pl i Principalii indicatori ai pozi iei investi ionale interna ionale Pozi ia investi ional interna ional Indicatori ai administra iei publice...75 Preciz ri metodologice...77 Simboluri folosite în tabele: = lips date = valoare nul 0 = valoare subunitar mai mic decât 0,5 x = nu este cazul p.a. = pe an c = con den ial (în cazul în care indicatorul se ob ine din agregarea de date care provin de la maxim doi raportori) Datorit rotunjirilor, este posibil ca totalurile s nu corespund sumei componentelor. 10/2010 BULETIN LUNAR 17

18 1. PRINCIPALII INDICATORI MACROECONOMICI (varia ie procentual anual, dac nu se speci c altfel) Produsul intern brut 1 Produc ia nominal (mil. lei; pre uri curente) industrial 2 Productivitatea Pre urile Investi ii Comer interior 2,4,5 real deflator produc iei realizate în cu muncii în industriale 3 economia am nuntul 6 industrie 2 na ional autovehicule i motociclete 7 Servicii de pia prestate popula iei 2,4, ,6 4,2 12,2 3,1 0,4 8,20 10,8 16,2 27,0 11, ,6 7,9 10,6 9,3 12,9 9,64 19,7 19,1 35,9 28, ,8 6,3 13,5 10,3 15,2 7,58 20,9 20,4 70,8 9, ,0 7,3 15,2 2,7 6,8 15,30 17,1 20,7 9,7 2, ,7 7,1 2,8 5,5 12,5 1,87 29,1 10,3 37,3 15, T ,7 7,1 1,6 4,3 15,8 1,31 30,6 12,2 43,1 20,4 T ,3 6,5 0,6 4,0 26,6 2,01 39,9 9,4 27,5 14, T ,4 2,6 2,7 4,3 22,2 3,55 28,5 7,4 17,7 8,5 T ,4 0,5 2,9 6,8 20,2 6,08 10,0 1,2 6,1 15,0 T ,6 2,5 7,5 4,5 14,3 7,18 14,2 4,3 7,5 13, oct. x x x 2,6 18,7 0,67 x 10,6 32,1 16,3 nov. x x x 5,3 28,0 2,61 x 9,0 27,7 18,8 dec. x x x 11,6 35,4 4,21 x 8,5 21,7 8, ian. x x x 6,1 26,9 3,27 x 12,4 29,7 8,4 feb. x x x 0,3 17,2 2,92 x 8,2 21,1 8,9 mar. x x x 6,9 23,0 4,46 x 2,2 3,6 8,3 apr. x x x 7,8 22,5 5,58 x 5,8 17,3 13,6 mai x x x 5,9 19,3 6,47 x 2,2 8,8 13,3 iun. x x x 6,8 19,1 6,18 x 4,6 9,3 17,9 iul. x x x 3,3 14,2 6,96 x 8,8 14,4 9,8 aug. x x x 5,3 15,2 6,67 x 1,9 5,6 13,2 sep. x x x 5,0 13,6 7,90 x 2,2 2,3 18,3 oct. x x x 1,4 8,5 7,78 x 7,6 5,0 13,0 Comer exterior 8 Sold cont Investi ii Num rul Situa ia omajului 11 Câ tigul salarial Costul for ei (bunuri fob, mil. EUR) curent 8,9 directe, salaria ilor num r total rata mediu în economie 10 de munc în Export Import Sold (mil. EUR) net 8,9 din omeri omajului brut net economie 2,13 (mil. EUR) economie 10 înregistra i înregistrat 12 (mii persoane) (mii persoane) (%) ,0 523,0 5,9 18,3 24,6 14, ,2 460,5 5,2 18,4 16,1 21, ,3 367,8 4,1 21,8 20,3 19, ,3 403,4 4,4 26,1 25,6 22, ,3 709,4 7,8 4,8 4,0 9, T ,1 625,1 6,9 6,8 5,6 7,98 T ,7 709,4 7,8 1,9 1,0 2, T ,6 765,3 8,4 6,3 5,6 4,77 T ,3 680,8 7,5 3,8 3,5 2,77 T ,1 670,2 7,35 0,8 1,5 1, oct ,2 653,9 7,1 4,8 3,6 x nov ,2 683,1 7,5 1,2 0,4 x dec ,7 709,4 7,8 0,8 x 2010 ian ,8 741,0 8,1 7,0 5,2 x feb ,2 762,4 8,4 4,1 3,9 x mar ,6 765,3 8,4 7,9 7,6 x apr ,1 738,2 8,1 2,2 2,0 x mai ,0 701,9 7,7 5,8 5,3 x iun ,3 680,8 7,5 3,4 3,1 x iul ,7 679,5 7,5 1,7 2,5 x aug ,3 675,8 7,41 0,1 0,7 x sep ,1 670,2 7,35 0,8 1,4 x oct ,5 645,5 7,08 1,9 2,5 x Sursa: Institutul Na ional de Statistic, Ministerul Finan elor Publice, Banca Na ional a României, Eurostat. 1) : date definitive; 2008: date semidefinitive, : date provizorii; 2) serie brut ; 3) pentru pia a intern i pia a extern ; 4) volumul cifrei de afaceri; 5) f r TVA; 6) cu excep ia comer ului cu autovehicule i motociclete; 7) comer ul cu ridicata i cu am nuntul, între inerea i repararea autovehiculelor i a motocicletelor; 8) date revizuite; 9) cumulat de la începutul anului; 10) datele anuale sunt valori medii din Cercetarea statistic asupra costului for ei de munc (S3) efectuat de INS; 11) la sfâr itul perioadei; 12) pentru anul 2010, rata omajului înregistrat a fost recalculat pe baza datelor privind popula ia activ la 1 ianuarie 2010; 13) total industrie, construc ii, servicii. Datele anuale difer de cele publicate anterior datorit utiliz rii unui nou an de baz (media anului 2008); 18 BANCA NA IONAL A ROMÂNIEI

19 11,19 Pre uri de consum Cursul de schimb Rata dobânzii practicate IPC CORE1 14 CORE2 15 IAPC 16 al pie ei valutare de institu iile de credit 17,18 (mil. lei) (RON/EUR) (% p.a.) total, credit Creditul intern mediu al la sfâr itul la credite la depozite din care: neguvernamental perioadei perioadei la termen ,00 7,42 6,38 9,1 3,6234 3, ,04 8, , , ,56 5,16 4,82 6,6 3,5245 3, ,83 6, , , ,84 4,00 4,43 4,9 3,3373 3, ,32 6, , , ,85 7,94 7,16 7,9 3,6827 3, ,07 9, , , ,59 5,46 6,05 5,6 4,2373 4, ,30 11, , , T3 4,99 5,13 5,80 5,0 4,2247 4, ,73 10, , ,7 T4 4,56 4,71 5,08 4,5 4,2659 4, ,58 9, , , T1 4,63 5,03 4,90 4,6 4,1156 4, ,64 8, , ,1 T2 4,36 4,54 4,38 4,3 4,1808 4, ,13 7, , ,9 T3 7,50 7,47 6,98 7,5 4,2547 4, ,63 6, , , oct. 4,30 4,26 5,09 4,3 4,2848 4, ,60 9, , ,4 nov. 4,65 4,86 5,23 4,6 4,2881 4, ,57 9, , ,7 dec. 4,74 5,02 4,92 4,7 4,2248 4, ,58 9, , , ian. 5,20 5,51 5,32 5,2 4,1409 4, ,30 9, , ,0 feb. 4,49 4,97 4,98 4,5 4,1179 4, ,60 8, , ,1 mar. 4,20 4,63 4,41 4,2 4,0879 4, ,99 8, , ,1 apr. 4,28 4,50 4,22 4,2 4,1285 4, ,23 7, , ,4 mai 4,42 4,58 4,38 4,4 4,1743 4, ,26 7, , ,1 iun. 4,38 4,55 4,53 4,3 4,2396 4, ,90 6, , ,9 iul. 7,14 7,07 6,99 7,1 4,2611 4, ,89 6, , ,9 aug. 7,58 7,57 7,12 7,6 4,2389 4, ,59 6, , ,7 sep. 7,77 7,78 6,81 7,7 4,2642 4, ,42 6, , ,5 oct. 7,88 7,83 6,63 7,9 4,2798 4, ,17 6, , ,3 nov. 7,73 7,52 6,24 7,7 4,2931 4,2842 Agregatele monetare 11,19 Rezervele interna ionale 11 (mil. lei) (mil. EUR) M3 M2 M1 total aur valute Datoria extern pe TML 8,11,20 (mil. EUR) Serviciul datoriei externe pe TML 8,9 Bugetul general consolidat 9 (sold), deficit( ) excedent(+) (mil. EUR) (mil. lei) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , T , , , , , , , , ,2 T , , , , , , , , , T , , , , , , , , ,8 T , , , , , , , , ,0 T , , , , , , , , , oct , , , , , , , , ,6 nov , , , , , , , , ,5 dec , , , , , , , , , ian , , , , , , ,4 720,3 +15,3 feb , , , , , , , , ,8 mar , , , , , , , , ,8 apr , , , , , , , , ,3 mai , , , , , , , , ,6 iun , , , , , , , , ,0 iul , , , , , , , , ,2 aug , , , , , , , , ,8 sep , , , , , , , , ,5 oct , , , , , , , , ,7 nov , , ,2 14) IPC minus pre uri administrate; 15) CORE1 minus pre uri volatile (legume, fructe, ou, combustibili); 16) indicele armonizat al pre urilor de consum, conform metodologiei utilizate de Eurostat; 17) valori medii; 18) societ i nefinanciare i gospod rii ale popula iei, la opera iuni în lei, sold; 19) seriile de date statistice aferente perioadei sunt retratate pentru a se asigura comparabilitatea; 20) sunt incluse i depozitele pe termen mediu i lung ale b ncilor str ine la b ncile rezidente. 10/2010 BULETIN LUNAR 19

20 2. PREȚURI DIN ECONOMIE 2.1. Prețurile de consum pe principalele mărfuri şi servicii (procente) Varia ie lunar Indice fa de sfâr itul anului anterior produse alimentare servicii produse alimentare produse nealimentare produse nealimentare Indice fa de aceea i perioad a anului anterior servicii produse alimentare produse nealimentare ,69 0,46 0,78 1,03 108,64 105,66 109,82 113,15 109,01 106,11 111,27 110, ,40 0,09 0,67 0,42 104,87 101,07 108,33 105,12 106,56 103,84 108,47 108, ,53 0,73 0,29 0,69 106,57 109,14 103,60 108,55 104,84 103,89 104,99 106, ,51 0,49 0,48 0,62 106,30 106,02 105,96 107,71 107,85 109,22 106,36 108, ,39 0,03 0,62 0,55 104,74 100,38 107,72 106,86 105,59 103,25 106,22 108, ian. 0,20 0,28-0,20 1,04 100,20 100,28 99,80 101,04 104,01 101,03 106,12 105,60 feb. 0,04-0,03-0,03 0,38 100,24 100,25 99,77 101,42 103,81 100,45 105,92 106,30 mar. 0,07-0,05 0,13 0,16 100,31 100,20 99,90 101,58 103,66 99,97 105,95 106,52 apr. 0,52 0,49 0,84-0,20 100,83 100,69 100,74 101,38 103,77 100,02 106,43 105,86 mai 0,64 0,23 0,33 2,31 101,48 100,92 101,07 103,72 103,81 100,17 105,51 107,96 iun. 0,14 0,32 0,08-0,09 101,62 101,24 101,15 103,63 103,80 100,95 105,12 107,00 iul. 0,29 0,56 0,44-0,67 101,91 101,81 101,60 102,94 103,99 102,78 104,38 105,70 aug. 0,86 1,68 0,08 1,06 102,79 103,52 101,68 104,03 104,96 105,41 104,14 106,04 sep. 1,08 1,94 0,19 1,42 103,90 105,53 101,87 105,51 106,03 108,17 104,09 106,30 oct. 0,97 1,30 0,69 0,98 104,91 106,90 102,57 106,54 106,84 109,52 104,73 106,36 nov. 0,93 1,17 0,61 1,21 105,89 108,15 103,20 107,83 106,67 109,39 104,09 107,32 dec. 0,64 0,92 0,39 0,67 106,57 109,14 103,60 108,55 106,57 109,14 103,60 108, ian. 0,86 0,80 0,37 2,12 100,86 100,80 100,37 102,12 107,26 109,71 104,19 109,71 feb. 0,70 0,38 1,08 0,51 101,57 101,18 101,45 102,64 107,97 110,16 105,34 109,85 mar. 0,67 0,55 0,67 0,92 102,25 101,74 102,13 103,58 108,63 110,82 105,91 110,69 apr. 0,52 1,05 0,46-0,44 102,78 102,81 102,60 103,12 108,62 111,44 105,51 110,42 mai 0,49 0,53 0,47 0,45 103,28 103,35 103,08 103,58 108,46 111,77 105,66 108,41 iun. 0,28 0,32 0,28 0,19 103,57 103,68 103,37 103,78 108,61 111,77 105,87 108,71 iul. 0,69-0,68 2,31-0,30 104,28 102,98 105,76 103,47 109,04 110,40 107,84 109,11 aug. -0,09 0,20 0,00-0,90 104,19 103,19 105,76 102,54 108,02 108,79 107,75 106,99 sep. 0,40 0,33 0,19 1,05 104,61 103,53 105,96 103,62 107,30 107,08 107,75 106,60 oct. 1,06 1,14 0,52 2,23 105,72 104,71 106,51 105,93 107,39 106,91 107,58 107,92 nov. 0,32 0,73-0,05 0,38 106,06 105,47 106,46 106,33 106,74 106,45 106,87 107,04 dec. 0,23 0,52-0,47 1,30 106,30 106,02 105,96 107,71 106,30 106,02 105,96 107, ian. 1,24 0,71 0,83 3,27 101,24 100,71 100,83 103,27 106,71 105,93 106,43 108,92 feb. 0,88 0,32 1,31 1,03 102,13 101,03 102,15 104,33 106,89 105,87 106,68 109,48 mar. 0,50 0,39 0,68 0,33 102,64 101,42 102,84 104,67 106,71 105,69 106,69 108,84 apr. 0,27 0,03 0,81-0,45 102,92 101,45 103,67 104,20 106,45 104,62 107,06 108,84 mai 0,01-0,05 0,03 0,11 102,93 101,40 103,70 104,31 105,95 104,02 106,59 108,47 iun. 0,20-0,18 0,42 0,43 103,14 101,22 104,14 104,76 105,86 103,50 106,74 108,73 iul. -0,07-0,50 0,14 0,32 103,07 100,71 104,29 105,10 105,06 103,69 104,48 109,41 aug. -0,19-1,06 0,34 0,32 102,87 99,64 104,64 105,44 104,96 102,38 104,83 110,76 sep. 0,39-0,16 0,79 0,51 103,27 99,48 105,47 105,98 104,94 101,88 105,47 110,17 oct. 0,44 0,15 0,46 0,94 103,72 99,63 105,96 106,98 104,30 100,88 105,40 108,78 nov. 0,67 0,41 1,11 0,14 104,41 100,04 107,14 107,13 104,65 100,56 106,63 108,52 dec. 0,32 0,34 0,54-0,25 104,74 100,38 107,72 106,86 104,74 100,38 107,72 106, ian. 1,68 0,43 3,20 0,36 101,68 100,43 103,20 100,36 105,20 100,10 110,25 103,85 feb. 0,20 0,24 0,24 0,00 101,88 100,67 103,45 100,36 104,49 100,02 109,09 102,80 mar. 0,22 0,17 0,38-0,09 102,10 100,84 103,84 100,27 104,20 99,80 108,76 102,37 apr. 0,35 0,02 0,56 0,47 102,46 100,86 104,42 100,74 104,28 99,79 108,50 103,32 mai 0,15-0,09 0,20 0,47 102,61 100,77 104,63 101,21 104,42 99,76 108,68 103,69 iun. 0,16-0,06 0,16 0,57 102,77 100,71 104,80 101,79 104,38 99,88 108,39 103,84 iul. 2,58 1,92 3,08 2,55 105,42 102,64 108,03 104,39 107,14 102,30 111,58 106,14 aug. 0,23 0,38 0,04 0,41 105,66 103,03 108,07 104,82 107,58 103,79 111,25 106,24 sep. 0,56 0,82 0,34 0,62 106,25 103,87 108,44 105,47 107,77 104,81 110,75 106,35 oct. 0,55 0,82 0,29 0,67 106,83 104,73 108,75 106,18 107,88 105,51 110,56 106,06 nov. 0,52 0,88 0,38 0,20 107,39 105,65 109,16 106,39 107,73 106,01 109,75 106,13 Sursa: Institutul Na ional de Statistic. servicii 20 BANCA NA IONAL A ROMÂNIEI