Basel III - probleme de implementare cu care se confruntă industria

Transcription

1 Basel III - probleme de implementare cu care se confruntă industria Patricia Jackson Șeful Serviciului de Consultare în Reglementarea Financiară al regiunii Europei, Orientului Mijlociu, Indiei și Africii

2 Băncile de importanţă sistemică Documentul cu privire la supravegherea intensivă al Consiliului Stabilității Financiare Alte elemente sunt în proces de discuţie Conţine un număr de componente: Discreția la nivel național vor crea Supravegh Intensive Expunerile Large ere condiții supervision exposures mari intensivă inechitabile de Early joacă Page 2 Capital de Higher structură Capital superioară Bail - in/cocos IFIS Importanță IFIS-Instituții Financiare de Sistemică Planificarea redresării obligatorii și a rezoluției Resolution Rezoluția Acțiune timpurie Action Acest lucru va crea presiuni consolidarea globală a regimurilor de reglementare. Majorarea globală a concentrării asupra testării stresului și guvernării.

3 Implicaţii practice IFIS - Instituții Financiare de Importanță Sistemică, CoCo, Bail In, Rezoluția Acționarul dinamic: AA AA- A+ A A- Acțiuni de remediere Stratul CoCo ~7% declanşare de capital sau Bail in aferent rezoluției Redresarea Acțiuni de redresare Banca nu mai poate funcţiona independent sub un nivel (spre exemplu A-) Valoarea dezvaluie rapid ca urmare a pierderii de rating swap, retragerea contrapartidelor, etc, retragerea în panică a depunerilor bancare Bail in separat de rezoluţie Rezoluția Redresarea Soluționarea situației pentru bănci Stratul CoCo este deţinut de fondurile speculative de hedjare, fondurile suverane de investiţii, etc. Abordarea pentru bail in se aplică și la obligațiuni În stratul CoCo, schimbări dinamice ale acţionarului autorităţile în așa caz se preocupă de fonduri speculative de hedjare. Bail In probleme şi provocări: Deţinătorii titlurilor de participare/proprietate sunt aceștia limitați atunci când este declanşată acțiunea bail in? Sfera de acoperire? Toate vânzările cu ridicata Obligațiuni privelegiate Derivatele Cum de executat recapitalizarea determinând factorii de risc pentru bail in, cum de alocat creditorilor. Poate fi realizat acest lucru în timpul week-endlui? Sau este necesar mai mult timp? Contracte aspecte legale de clasificare Corelarea bail in cu rezoluția? Page 3

4 Indicativ Rezerve Amortizoare de Capital Basel III se concentrează asupra modificării calității şi cantității capitalului bancar Capitalul hibrid a majorat efectele de încredere Datoria subordonată a fost datorie Capitalul propriu nu este suficient de mare 9.5% 7% Cerințe suplimentare pentru piețele supra-încălzite 0-2.5% 2.5% amortizoare de conservare a capitalului - opreşte distribuirea profitului Cerința adițională care urmează să fie decisă pentru firmele de importanță sistemică 4.5% Capital minim Avânt Recesiune Avânt But multiple buffers will add to complexity Too much capital will drive disintermediation Increase cost for industry - industry incentive to move to point in time models to offset buffers Page 4

5 Modificări în tratamentul față de portofoliul de tranzacţionare Noul risc adițional și taxele aferente valorii adăugate de numerar Securitizarea expunerilor în portofoliului de tranzacționare Modificări în portofoliul de tranzacționare Valoarea la risc și EPE (confidențialitat ea şi criptarea majorată) analizate Taxele specifice riscului sunt revizuite pentru expunerea de capital Modificările riscului aferent părților cointeresate amplifică efectul capitalul acum se majorează de le 3 până la 4 ori în special datorită Valorii Adăugate de Numerar Aceste modificări majorează capitalul în portofoliile de tranzacţionare cu 100% Page 5

6 Studiul Impactului Cantitativ al Comitetului de la Basel impactul de capital de la sfârșitul anului Bănci din 23 țări 94 mari/internaționale ( Grupul 1) 169 altele (Grupul 2) CETI 11.1% (Grupul 1) Pre-Basel III 10.7% (Grupul 2) Reducerea cu 5.4 Puncte procentuale Reducerea cu 2.9 Puncte procentuale 5.7% Post-Basel III 7.8% Page 6

7 Capitalul total adițional necesar Eșantionul Studiului Impactului Cantitativ (QIS) de la Basel CET1 4.5% CET1 7% (10%) Deficitul de la sfârșitul anului 2009 Grupul miliarde 575 miliarde ( 825bn) Grupul 2 8 miliarde 25 miliarde Estimarea generală a sectorului privat pentru întreaga industrie bancară europeană prevede o necesitate de capital cu până la 1 trilion mai mult 50% s-au acumulat deja însă 50% încă urmează să fie acumulate Peste 400 miliarde au fost acumulate în ultimii 2 ani Page 7

8 Rezultatele Studiului Impactului Cantitativ (QIS) dificitul activelor lichide Deficit de 1.73 trilioane la sfârșitul 2009 Vânzări cu amănuntul/ ÎMM Contribuții la deficit structura pasivelor / şocuri Grupul 1 Grupul 2 10% 18% Corporative 16% 21% Instituții Financiare Stocul activelor lichide de calitate înaltă Ieșirile nete de numerar pe pacursul unei 100% perioade de 30 zile 28% 26% Gaj 25% 11% Datorii aferente derivatelor 7% 13% Page 8

9 Probleme strategice Accentul afacerilor va trebui să fie modificat. Spread-le vor trebui să fie majorate cu puncte procentuale. Comercializarea titluri de valoare pe cont propriu cu mult mai puțin profitabilă capitalul portofoliului de comercializare de 3-4 ori mai mare. Creditarea corporativă mare va fi dificilă de remunerat. Piețele vor trebui să fie modificate mai multe swapri cu gaj și închidere mai rapidă. Page 9 Constrângerea tridimensională față de strategie Costul unui capital mai mare de la 40% până la 100% mai mult capital propriu Constrângerea Leverage (Raportul mijloacelor proprii față de cele împrumutate) Costul rezervelor amortizoare de active lichide

10 Sursa: McKinsey, Basel III și Sistemul bancar european: Impactul său, modul în care băncile ar putea răspunde, şi provocările de punere în aplicare, Philipp Härle et al. ROE - Rentabilitatea capitalului propriu Înainte de criză 15% Estimările de redus acțiunile pre-mitigare reducerea cu aproximativ 4 puncte procentuale Componentele reducerii Calitatea capitalului 0.8 puncte procentuale Majorarea de capital 1.3 Rata de leverage 0.1 Active lichide 0.6 Problemă strategică pentru bănci cât de multă dezvăluire este necesară pentru a convinge investitorii de capital că ei sunt în mai mare siguranță Page 10

11 Basel III va schimba forma pieţelor Marea Britanie SUA Activitate inter-bancară ne-asigurată Activitate inter-bancară asigurată Page 11 Expunerile derivatelor ne-garantate În conformitate cu Basel, presiunea de a: i) majora perioada de finanțare a vânzărilor cu ridicata ii) garanta (asigura cu gaj)expunerile

12 Provocările aferente lichidității/ îmbunătăţirile necesare Noi hub-ri de date necesare Înregistrar ea lichidității pe parcursul zilei Angajame nte potențiale Date vaste de grup/ mai bine consolidate Guvernarea sistemelor/ proceselor Preţurile transferului de fonduri Sisteme de urmărire a gajului Capacitate a analitică perfecționa tă Preocupare-cheie - incertitudinea de reglementare Page 12

13 Provocarea de sistem Cartea mare Numărul mare de sisteme implicate şi acestea se multiplică în jurisdicţii Departamente Finanțe Trezorerie operaționale de la 5 la 6 sub sisteme Raportarea regulatorie 2-3 depozite de date Managementul Gajului Constrângeri aferente resurselor: - Numărul limitat de experți în TI - Alte presiuni asupra resurselor spre exemplu: îmbunătăţirea sistemelor de risc Costul : 200 milioane $ (30 milioane $ pe an) sau mai mult pentru băncile mari Perioada de timp: 5 ani+ Page 13

14 Noi instrumente de capital Preţul capitalului propriu al bancii afectat de incertitudine Incertitudinea privind instrumentele admisibile Probleme Volumul mare (250 miliarde ) de hibride scadente până în 2018 Incertitudine a cu privire la bail-in Mărimea pieţei pentru Cocos depinde de claritatea declanșărilor Ar putea dura 4-5 ani pentru constituirea pieții Page 14

15 Costurile conformității regulatorii Fără includerea modificării mari a sistemelor Conformitatea regulatorie în sine = 45 milioane - 70 milioane pe bancă Excluzând consolidarea capacităţilor de risc şi finanţe, finanţarea de capital şi gestiunea bilanţului contabil Echivalentul al 30%-50% din costurile Basel II Page 15

16 În acelaşi timp, băncile desfășoară programe de ameliorare a managementului riscurilor Page 16

17 Sondajul EY privind îmbunătățirile /provocările aferente managementului riscurilor Domenii cu cele mai mari progrese 83% 89% 65% 92% 93% Supravegherea majorată a riscurilor de către consiliu Consolidarea rolului Directorului pe riscuri Ajustările efectuate la alocarea de capital unităţilor de afaceri Abordări modificate față de managementului riscului de lichiditate, și 82% au instituit prețuri interne mai riguroase Au implementat noul test de diagnostic, însă majoritatea firmelor continuă să se confrunte cu provocări semnificative Domeniile în care mai multe progrese în continuare trebuie să fie realizate Stress testing 78% 92% 96% 59% Counterparty risk Risks not in VaR Stress VaR Illiquidity Valuation of uncertainty Notional or gross positions Scheme revizuite de compensare, însă doar 40% sunt aproape de finalizarea modificărilor iniţiale O atenţie sporită față de cultura de risc, însă numai 23% au raportat o schimbare semnificativă O concentrare majorată pe apetitul de risc, însă numai 25% au raportat o legătură cu deciziile de afaceri Transparența ameliorată a riscului, însă numai 26% au realizat modificări semnificative până în prezent 41% 48% 59% 65% 65% 76% 87% Domenii de transparenţă sporită Page 17