Bank Strategy. Bank Staff. Bank Cards

Transcription

1 cuprins contents Mesajul preşedintelui Consiliului de Administraţie Mesajul preşedintelui băncii Consiliul, Comitetul de Direcţie şi Acţionarii Băncii Viziune, misiune şi valori Momente istorice pentru Victoriabank - Distincţiile Băncii Evoluţia sistemului bancar Evoluţia băncii Strategia Băncii Personalul Băncii Deservirea clientelei şi atragerea depozitelor Activitatea de Creditare Cardurile Bancare Operaţiuni valutare Servicii pe piaţa valorilor mobiliare Raportul auditorului independent Bilanţul contabil, Raportul privind profitul şi pierderile Lista băncilor corespondente Reţeaua Victoriabank Message from the Chairman of the Board of Directors Message from the President of the Bank The Board of Directors, the Management Commitee and the Shareholders of the Bank Vision, mission and values Historical moments for Victoriabank Distinctions of the Bank Evolution of the banking system Bank development Bank Strategy Bank Staff Customer Service and Deposits Attraction Crediting Activity Bank Cards Currency Transactions Services on the Securities Market Independent auditor s report Balance Sheet, Report on interest and losses List of correspondent banks Victoriabank network

2 Mesajul preşedintelui Consiliului de Administraţie Message from the Chairman of the BOARD of directors Stimaţi Parteneri, Colegi şi Clienţi, Dezvoltarea sectorului bancar, necesităţile diverse ale clienţilor, criza financiară din occident şi de peste ocean, toate acestea ne-au determinat să ne mobilizăm pentru a ne menţine poziţia de lideri pe piaţa bancară şi pentru a deschide accesul clienţilor către cele mai noi inovaţii şi posibilităţi în sistemul bancar din Moldova. Precedat de perioada dificilă şi cea de stabilizare, avântul cu care oamenii au reluat acel intens ritm de activitate, unde resursele financiare sunt un atribut indispensabil, ne obligă să răspundem cu noi provocări şi cu prudenţa necesară elemente definitorii ale activităţii băncii pentru anul 2011 şi sarcini primordiale care au revenit echipei de profesionişti din Executivul Victoriabank. În anul 2011, Victoriabank a dus o activitate fructuoasă în direcţia dezvoltării sale înregistrând o dinamică ascendentă constantă a cotelor de piaţă, reuşind cele mai însemnate creşteri comparativ cu principalii concurenţi şi creşteri anuale pe parcursul ultimilor 5 ani, astfel la 30 noiembrie 2011 au fost înregistrate cele mai mari cote de piaţă din ultimii 10 ani la: Active 16,56%; Depozite 20,43%; Credite 16,43%. Creşterea cotei de piaţă cu 0,24 %, a veniturilor cu 18 %, precum şi creşterea numărului de clienţi cu peste 18 mii, se datorează gradului înalt de încredere al oamenilor în Victoriabank şi succesul paşilor urmaţi de Victoriabank. Tot în anul 2011 am pus accent pe stabilirea unor strategii eficiente de administrare a riscurilor bancare, reuşind împreună cu Executivul Băncii să maximizăm rentabilitatea băncii prin minimizarea pierderilor înregistrate de aceasta. Am reuşit să demonstrăm şi să prezentăm un sistem de guvernare corporativă bine pus la punct, care contribuie constant la creşterea valorii Băncii prin crearea de mecanisme eficiente de gestionare şi de adoptare a unor decizii fundamentale. Valorile pe care ne-am axat sistemul de guvernare corporativă al băncii sunt: competenţa, originalitatea, corectitudinea şi transparenţa, responsabilitatea şi răspunderea socială. Politica de guvernare corporativă eficientă a dus la realizarea scopurilor profesionale ale angajaţilor Băncii, prin formarea unor viziuni, principii şi valori comune, ale căror prevederi sunt urmate de fiecare membru al echipei, astfel fiind îndeplinit cu succes scopul ambiţios expus în misiunea Victoriabank de a deveni şi de a-şi menţine statutul de Prima Bancă din Moldova în toate domeniile de activitate ale instituţiei. Rezultatele remarcabile obţinute de Victoriabank demonstrează existenţa unei conlucrări eficiente dintre Consiliul băncii şi managementul executiv. Activitatea Victoriabank pentru anul 2011 comunică despre rezultatele eficiente, vizibile, măsurabile acumulate în timp fapt care dovedeşte profesionalism, atitudine, implicare şi desigur conlucrare eficientă cu toţi actorii cu care interacţionează Victoriabank partener de încredere. Dear Partners, Colleagues and Clients, The development of the banking sector, various needs of clients, financial crises in the West and over the ocean, all these elements determined us to mobilize our efforts in order to keep the leadership on the bank market and to grant clients access to the latest innovations and possibilities within the banking system of Moldova. Preceded by a difficult period of stabilization, the ardor that made people to resume their intense activity rhythm, in which the financial resources are an indispensable attribute, makes us come with new solutions and necessary prudence basic elements of the bank s activity in 2011 and main tasks of the team of professionals from Victoriabank Executive Management. In 2011, Victoriabank carried out a fruitful activity in all directions of its development registering a constant ascendant dynamics of market shares, reaching the most significant annual increases over the last 5 years compared to the main competitors, thus, as of November 30, 2011 the highest market shares over the last 1o years were registered at: Assets 16.56%; Deposits 20.43%; Credits 16.43%. The increase of the market share by 0.24%, of revenues by 18%, as well as the increase of the number of clients by more than 18 thousand, is duet o the high level of population trust in Victoriabank activity and its steps towards success. Also in 2011 great attention was paid to the establishment of efficient strategies of bank risks management, succeeding together with the Bank Executive Management to maximize the profitability of the bank, by minimizing its losses. We could demonstrate and present a well-organized corporate management system, which constantly contributes to the increase of the Bank s by creating efficient management mechanisms and adopting fundamental decisions. The values that stand on the basis of our corporate management system are: competence, originality, correctness and transparency, responsibility and social engagement. The efficient corporate management policy led to the accomplishment of professional goals of the Bank s employees, creating common visions, principles and values, which provisions are followed by each member of the team, and therefore successfully achieving the ambitious goal of Victoriabank mission to become and maintain the status of The First Bank of Moldova in all the activity domains of the institution. The remarkable results obtained by Victoriabank demonstrate the existence of an efficient cooperation between the Board of Directors and the Executive Management of the Bank. The activity of Victoriabank for 2011 is confirmed by the by efficient, visible and measurable financial results obtained over the time, due to professionalism, attitude, implication and, of course, efficient cooperation with all actors that interact with Victoriabank, ranking the bank as a reliable partner. 2

3 MESAjuL PREşEDInTELuI, COnSILIuLuI DE ADMInISTRAţIE, MESSAgE from THE CHAIRMAn Of THE BOARD Of DIRECTORS Victor ţurcan, Preşedintele Consiliului de Administraţie al BC Victoriabank S.A. Chairman of the Board of Directors CB Victoriabank JSC

4 Mesajul Preşedintelui BC Victoriabank S.A. Message from the President of CB Victoriabank JSC Stimaţi Acţionari, Parteneri şi Clienţi ai Băncii, Astăzi, mai mult ca niciodată, de la o companie bine poziţionată în sistemul financiar-bancar, cum este Victoriabank, se aşteaptă soluţii inovatoare la necesităţile şi provocările dictate de realităţile contemporane. Cu atât mai mult că anul 2011 a fost în mare parte unul de stabilizare şi consolidare a liderilor în sistemul bancar autohton, poziţie printre care, Victoriabank o deţine cu brio. Măsura în care Victoriabank a răspuns la aceste provocări, precum şi impactul pe care l-au avut toate realizările noastre asupra fortificării imaginii şi a poziţiei băncii pe piaţă, sunt ilucidate în rezultatele financiare din acest an. Rezultatele acumulate la sfârşitul anului 2011 reprezintă un bilanţ mai mult decât pozitiv pentru Victoriabank, iar cel mai mare indicator rămâne a fi încrederea pe care ne-au acordat-o acţionarii, clienţii şi partenerii noştri. Vreau să menţionez, în primul rând, că, la fel ca în anul 2010, am înregistrat un trend ascendent de dezvoltare, datorită deciziilor manageriale corecte, datorită unei echipe profesioniste, dar şi mai mult datorită clienţilor, care au acordat un vot de încredere siguranţei şi stabilităţii noastre pe piaţa financiar-bancară. Astfel, rezultatele obţinute în anul 2011 arată o creştere a cotei pe piaţă, a veniturilor băncii, dar cel mai important a numărului de clienţi. Acest lucru nu confirmă decât corectitudinea implementării strategiei băncii. Ne-am convins cu toţii cât este de importantă implementarea cu succes a tehnologiilor noi. Nu facem asta pentru a fi în ritmul băncilor din occident, ci răspundem, astfel, ritmului de viaţă al clientului nostru, care doreşte rapiditate, confort şi avantaje. Portofoliul de produse şi servicii a Victoriabank net superioare după calitate şi avantaje pentru clienţi, reprezintă concentarea eforturilor întregii echipe a băncii. Lansarea cardurilor premieră pentru Republica Moldova: Visa Platinum pentru clienţii VIP şi a cardului Shop&Fly pentru clienţii care călătoresc des cu avionul, sunt o realizare importantă pentru piaţa bancară şi instrumente eficiente pentru o categorie extinsă de clienţi. În 2011 ne-am angajat să susţinem sectorul agricol în cadrul a două proiecte: programul Compact pentru Moldova al Corporaţiei Provocările Mileniului (MCC), USA, şi programul IFAD V, proiecte care s-au soldat cu succes. Am continuat să creem produse şi promoţii avantajoase, care neau adus recunoştinţă naţională şi internaţională. În spiritul tradiţiilor noastre bancare şi a implicărilor noastre în rezolvarea problemelor societăţii, ne-am propus să ne angajăm şi mai mult în proiecte de resposabilitate social-corporativă. Iar întru continuarea dezideratului Victoriabank pe segmentul social am lansat programul de responsabilitate social-corporativă intitulat: Deschide uşile spre viitor. Am încadrat în acest program, o nouă ediţie a Programului de Burse de Studii Victoriabank, pentru a cunoaşte şi a sprijini încă 100 de studenţi capabili, care au dat dovadă de rezultate deosebite atât la facultate, cât şi Dear Shareholders, Partners and Clients, Today, more than ever, a well-positioned company in the financialbanking system as Victoriabank, is expected to come with innovative solutions to the needs and challenges dictated by the modern reality. Especially taking into account that the year 2011 was mainly a period of stabilization and consolidation of leading positions within the local banking system, one of which is successfully held by Victoriabank. The way Victoriabank answered to these challenges, as well as the impact of all our achievements on the consolidation of our image and position of the banking market, are clearly reflected in the financial results of this year. The results cumulated at the end of 2011 represent a more than positive result for Victoriabank, and the highest indicator is the trust of our shareholders, clients and partners. First of all, I would like to mention that, like in 2010, we have registered an ascendant trend of development, due to the correct managerial decisions, due to a team of professionals, but mostly due to our clients, who had confidence in our stability and security on the financial-banking market. Thus, the results obtained in 2011 show an increase of the market share, of the Bank s revenues, and, the most important, of the number of clients. These are the result of the correctness of the bank strategy implementation. We understood how important is the successful implementation of new technologies. We do not do this in order to be in line with the Western banks, but to meet the requirements of our clients, who are in need of fast, comfortable and advantageous solutions. The portfolio of Victoriabank products and services of net superior quality and advantage for clients, is the result of the efforts of the entire team of the bank. The unique launch in the Republic of Moldova of Visa Platinum VIP clients and Shop&Fly card for clients, who often travel by plane, is an important achievement for the banking market and these products represent efficient instruments for an existing category of clients. In 2011 we supported the agricultural sector within 2 projects: Compact for Moldova program of the Millennium Challenges Corporation (MCC), USA, and IFAD V program, which were successfully implemented. We continued to create advantageous products and promotions that brought us national and international recognition. In the spirit of our bank traditions and of our implication in solving our society problems, we decided to participate more to social-corporate responsibility projects. In order to consolidate Victoriabank position on the social segment we launched the social-corporate responsibility program: Open the doors to the future. We incorporated in this program a new edition of the Victoriabank Study Scholarship Program, in order to support 100 more capable students, who demonstrated exceptional results within the educational institution and outside of it by getting involved in various projects generating positive impact on the society. 4

5 MESAjuL PREşEDInTELuI BC VICTORIABAnk S.A. MESSAgE from THE PRESIDEnT Of THE BAnk natalia Politov-Cangaş, Preşedinte al BC Victoriabank S.A. President of CB Victoriabank JSC

6 MESAjuL PREşEDInTELuI BC VICTORIABAnk S.A. MESSAgE from THE PRESIDEnT Of CB VICTORIABAnk jsc în afara ei prin implicarea în proiecte care au generat un impact pozitiv asupra societăţii. Am continuat să susţinem copii şi tinerii cu aptitudini, pe cei din familii social-vulnerabile, am investit în cunoştinţe şi talente. Tot în acest sens am dat startul pregătirii unui produs inedit pe piaţa bancară, a cardului de afinitate Eu ajut copii! care reprezintă graţia noastră întregii societăţi. Generalizând rezultatele tuturor proiectelor implementate în anul 2011 şi evoluând performanţele obţinute, Victoriabank a căpătat în acest an recunoaştere naţională şi internaţională. Apreciată pentru rezultatele sale remarcabile, Victoriabank a câştigat titlul de Cea mai bună bancă din Moldova în anul 2011 care i-a fost acordat de prestigioasa revistă internaţională The Banker în cadrul concursului The Banker Awards La fel Banca s-a dovedit a fi Favoritul Anului 2011, fiind premiată cu premiul mare Mercuriul de Aur la concursul Marca Comercială a Anului. Apreciem considerabil încrederea pe care ne-o acordaţi, şi depunem tot efortul ca parteneriatul cu fiecare dintre Dvs. să fie unul încununat de succese şi realizări importante şi în anul care vine. Graţie susţinerii acţionarilor, eforturilor echipei noastre de profesionişti şi aprecierii clienţilor noştri avem încrederea că strategia de a fi - Prima Bancă din Moldova are toată recunoaşterea! We continued to support talented children and youth, and those from vulnerable families, and invested in knowledge and talents. Also this year we started the development of a unique project on the banking market, of affinity card I help the children! which represents our gratitude to the entire society. Totaling the results of all the projects implemented in 2011 end evaluating the accomplishments achieved, Victoriabank gained even more national and international recognition this year. As appreciation for its remarkable results, Victoriabank won the nomination of The best bank in Moldova in 2011 awarded by the prestigious international magazine The Banker within the contest The Banker Awards Also, the Bank positioned itself as The Favorite of the Year 2011, being awarded with the Golden Mercury within the contest The Trademark of the Year. We very much appreciate your trust, and we do our best in order to build a successful partnership full of important achievements with each of you in the upcoming year. Due to the support of the shareholders, efforts of our team of professionals and appreciation from our clients we are confident that the strategy of being The First Bank in Moldova gains total recognition! 6

7 COnSILIuL, COMITETuL DE DIRECţIE şi ACţIOnARII BănCII THE BOARD Of DIRECTORS THE MAnAgEMEnT COMMITEE AnD THE SHAREHOLDERS Of THE BAnk

8 Membrii Consiliului de Administraţie BC Victoriabank S.A. Consiliul de Administraţie este organul de administrare al BC Victoriabank S.A., care supraveghează activitatea ei, elaborează şi asigură aplicarea politicii Băncii. Consiliul de Administraţie reprezintă interesele acţionarilor în perioada dintre Adunările Generale ale Acţionarilor şi exercită conducerea generală şi controlul activităţii Băncii. Componenţa Consiliului de Administraţie: Victor ŢURCAN Preşedinte al Consiliului de Administraţie, Vaja JHASHI Prim-vicepreşedinte al Consiliului de Administraţie Tamara Andruşca Vicepreşedinte al Consiliului de Administraţie Serghei PUŞCUŢA Membru al Consiliului de Administraţie Cezara Salinski Membru al Consiliului de Administraţie Eugeniu Baleca Membru al Consiliului de Administraţie Iurie Carp Membru al Consiliului de Administraţie Membrii Comitetului de Directie BC Victoriabank S.A. Comitetul de Direcţie este organul executiv al BC Victoriabank S.A. care organizează, conduce şi răspunde de activitatea curentă a Băncii. Comitetul de Direcţie este subordonat Consiliului de Administraţie al Băncii. Comitetul de direcţie examinează şi soluţionează toate chestiunile de conducere ale activităţii curente a Băncii, cu excepţia celor ce ţin de competenţa Adunării Generale a Acţionarilor şi ale Consiliului de Administraţie. În funcţiile Comitetului de Direcţie intră organizarea şi asigurarea îndeplinirii hotărârilor Adunării Generale a Acţionarilor şi a deciziilor Consiliului de Administraţie al Băncii. Comitetul de Direcţie este responsabil pentru organizarea activităţii Băncii, este obligat să acţioneze în interesul cel mai bun al Băncii şi se angajează să crească valoarea ei. Members of the BOARD of DIRECTORS of CB Victoriabank JSC The Board of Directors is the governing body of CB Victoriabank JSC, which supervises its activity, develops and ensures the enforcement of the Bank policies. The Board of Directors represents the interests of the shareholders during the period between the General Meetings of Shareholders and exercises the general management and control over the Bank s activity. Composition of the Board of Directors: Victor ŢURCAN Chairman of the Board of Directors Vaja JHASHI First Vice-Chairman of the Board of Directors Tamara Andruşca Vice-Chairman of the Board of Directors Serghei PUŞCUŢA Member of the Board of Directors Cezara SALINSKI Member of the Board of Directors Eugeniu BALECA Member of the Board of Directors Iurie CARP Member of the Board of Directors Members of the Management Commitee of CB Victoriabank JSC The Management Commitee is the executive body of CB Victoriabank JSC which organizes, governs and bears responsibility for the current activity of the Bank. The Management Commitee is subordinated to the Board of Directors of the Bank. The Management Commitee examines and settles all issues related to the management of Bank s current activities, except for those related to the competence of the General Meeting of Shareholders and Board of Directors. The duties of the Management Commitee include the organization and ensuring the execution of decisions of the General Meeting of Shareholders as well as of the decisions of the Board of Directors of the Bank. The Management Commitee is responsible for the organization of Bank s activity, is obliged to act in the best interest of the Bank and engages in increasing its value. 8

9 MEMBRII COMITETuLuI DE DIRECţIE BC VICTORIABAnk S.A. MEMBERS Of THE MAnAgEMEnT COMMITEE Of CB VICTORIABAnk jsc natalia POLITOV-CAngAş Preşedinte al Comitetului de Direcţie President of the Management Commitee Corneliu ghimpu Prim-vicepreşedinte al Comitetului de Direcţie First Vice-President of the Management Commitee Ludmila VAngHELI Vicepreşedinte al Comitetului de Direcţie Vice-President of the Management Commitee Acţionarii BC Victoriabank S.A. Pe parcursul anului 2011 au intervenit modificări în structura acţionarilor Băncii. Pe piaţa extrabursieră au fost înregistrate 9 tranzacţii directe în volum total de 43.36% din capitalul social al Băncii. La Bursa de Valori a Moldovei au fost înregistrate 34 tranzacţii de vânzare-cumpărare acţiunilor emise de BC Victoriabank S.A., în volum de 0.11% din capitalul social al Băncii, suma totală constituind mii lei. Shareholders of CB Victoriabank jsc During 2011 some modifications were made in the structure of Bank s shareholders. 9 direct transactions were registered on over-the-counter market in total amount of 43.36% of the Bank s equity capital. 34 purchase and sale transactions of shares issued by CB Victoriabank JSC were registered at the Stock Exchange of Moldova, in amount of 0.11% of the Bank s equity capital, the total amount reaching MDL thousand. Lista acţionarilor a căror cotă în capitalul băncii depăşeşte 5%: generashon financial B.V. (Olanda) (anterior OTIV Prime financial B.V.) Cota de participare în capitalul social % Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (Marea Britanie) Cota de participare în capitalul social % Alpha Bank Romania S.A. (Romania) Cota de participare în capitalul social % ţurcan Victor (Republica Moldova) Cota de participare în capitalul social % List of shareholders owning over 5% of shares in the Bank s equity capital: generashon financial B.V. (netherlands) (former OTIV Prime financial B.V.) Share in the equity capital % European Bank for Reconstruction and Development (great Britain) Share in the equity capital % Alpha Bank Romania S.A. (Romania) Share in the equity capital % Turcan Victor (The Republic of Moldova) Share in the equity capital % 9

10 MAnAgEMEnTuL BănCII MAnAgEMEnT Of THE BAnk 10

11 VIzIunE, MISIunE şi VALORI, VISIOn, MISSIOn AnD VALuES

12 Viziune, misiune Şi valori Vision, mission and values Viziunea Victoriabank racordată la un dinamism de extindere în sistemul economico-financiar din RM a vizat în anul 2011 orientarea către client, organizarea activităţii din perspectiva relaţiei cu clienţii, evoluţia produselor şi a serviciilor financiare şi integrarea acestora, având în vedere predilecţia clienţilor pentru pachete de servicii financiare complete. Banca şi-a propus să devină un factor important de modelare a procesului economic din Republica Moldova prin politica de sprijinire a investiţiilor. Obiectivele fundamentale ale strategiei Băncii, ce pun bazele viziunii Victoriabank, sunt: Maximizarea eficienţei activităţii Băncii; Creşterea calităţii de deservire şi abordarea individuală a fiecărui client; Diversificarea continuă a gamei de produse şi servicii; Reînnoirea tehnologică a băncii şi automatizarea sistemelor şi proceselor; Abordarea prudentă şi raţională faţă de riscuri; Optimizarea structurii organizatorice reieşind din tendinţele sectorului bancar; Extinderea reţelei pentru o mai mare acoperire teritorială; Ridicarea gradului de calificare, schimbarea mentalităţii şi motivarea angajaţilor. Misiunea băncii este de a asigura continuitatea activităţii sale în condiţii financiare optime pentru creştere şi de a satisface cererile şi nevoile clienţilor, angajaţilor, acţionarilor şi ale societăţii, oferind în acelaşi timp protecţia intereselor acestora. In 2011, the vision of Victoriabank aiming to reach a dynamic extension within the financial-economic system of Moldova, was oriented towards clients, organization of activity in accordance with the relationship with clients, development and integration of products and financial services, taking into account the clients preference for complete financial services packages. The Bank had as a goal to become an important modeling factor of the economic process in the Republic of Moldova through the investment support policy. The main objectives of the Bank s strategy that set up the basis of Victoriabank vision are as follows: Maximize the efficiency of the Bank s activity; Increase the quality of customer service and individual approach to each client; Continuous diversification of the range of products and services; Technological re-equipment of the Bank and automation of systems and processes; Cautious and rational approach towards risks; Optimization of organizational structure based on the banking sector trends; Network extension for a larger territorial coverage; Professional development, change of mentality and motivation of staff. The mission of the Bank is to assure its continuous activity in best financial conditions for development and to comply with the needs of customer, staff, shareholders and society, at the same time guaranteeing protection of their interests. 12

13 Viziune, misiune Şi valori Vision, mission and values Dezideratul Băncii este construirea uneia dintre cele mai bune instituţii bancare ale sistemului financiar naţional prin consolidarea unui brand apreciat de toate categoriile de clienţi şi a unei reputaţii corporative favorabile şi durabile. Misiunea noastră pune în evidenţă importanţa Băncii pentru creşterea economică a ţării, valoarea noastră şi rolul Băncii în societate pentru garantarea încrederii, stabilităţii şi securităţii în sistemul bancar autohton. Pentru BC Victoriabank S.A. este foarte important să-şi îndeplinească cu succes scopul ambiţios expus de misiune - de a deveni Prima Bancă din Moldova în toate domeniile de activitate ale instituţiei. Acest lucru va fi posibil doar prin realizarea scopurilor personale şi profesionale ale angajaţilor Băncii, prin formarea unei echipe cu viziuni, principii şi valori comune, ale căror prevederi vor fi urmate de fiecare membru al echipei. Valorile corporative Banca aderă la cele mai înalte standarde etice, prin adoptarea unui Cod de Conduită, conceput pentru a promova un comportament onest şi responsabil al angajaţilor, care transformă principiile etice în norme de conduită pentru tot personalul. Un sistem bine pus la punct de guvernare corporativă contribuie la creşterea valorii Băncii prin crearea de mecanisme eficiente de gestionare şi de adoptare a unor decizii fundamentale. Valorile intrinseci sistemului de guvernare corporativă al băncii sunt: competenţă - înalta calificare a managementului superior, vector de transmitere a valorilor Băncii; originalitate - banca îşi propune să fie unică şi inedită faţă de celelalte bănci; The Bank desideratum is to develop one of the best banking institutions within the national financial system, by consolidating a valuable brand for all categories of clients and a favorable and lasting corporate reputation. Our mission highlights the importance of the Bank activity for the economic growth of the country, its value and the role of the Bank in the society for granting trust, stability and security within the local banking system. It is very important that the CB Victoriabank JSC successfully accomplishes its ambitious goal imposed by its mission - to become The First Bank in Moldova in all the areas of activity of the institution. This will be possible only by complying with personal and professional needs of the Bank s staff, by consolidating a team with common vision, principles and values, that would be followed and respected by each member of the team. Corporate values The Bank adheres to the highest ethical standards, by adopting a Behavior Code, created to promote an honest and responsible behavior of employees, which transforms the ethical principles in behavior standards for all the staff. A very well organized corporate management system contributes to the increase of the Bank s value by creating efficient management mechanisms and adopting particular fundamental decisions. The intrinsic values of the Bank s corporate management system are: competence - high qualification of the superior management, vector of transmission of the Bank s values; originality - the bank aims at being unique compared to other banks; 13

14 VIzIunE, MISIunE şi VALORI VISIOn, MISSIOn AnD VALuES corectitudine şi transparenţă - relaţii oneste cu clienţii şi partenerii noştri, sistem adecvat de raportare a informaţiilor conforme cu realitatea; responsabilitate - asumarea integrală a riscurilor care decurg din activitatea Băncii; orientare spre client - clienţii noştri sunt pe primul loc în tot ceea ce facem; eficienţă - creşterea raportului dintre rezultatele obţinute şi efortul depus; lucru în echipă - colaborarea eficientă şi continuă între angajaţi, contribuţia fiecărei persoane este esenţială pentru succesul băncii; motivarea personalului - promovarea şi recompensarea angajaţilor în funcţie de performanţe; viziune şi perspectivă - perfecţionarea profesională continuă a personalului şi a proceselor bancare în vederea dezvoltării şi furnizării de produse, servicii şi soluţii utile şi inovatoare; răspundere socială - banca este implicată activ în viaţa economică şi socială a Republicii Moldova. correctness and transparency - honest relationships with clients and partners, proper reporting system according to the reality; responsibility - total assumption of risks related to the Bank s activity; client orientation - clients are the number one priority in everything we do; efficiency - increase of the balance between the effort and results; team work - efficient and lasting cooperation among employees, contribution of each employee is essential of the success of the Bank; motivation of staff - promotion and reward of employees according to the achievements; vision and perspective - ongoing professional development of personnel and banking processes, aiming at creation of new products, services and innovative solutions; social responsibility - the bank is actively implicated in the economic and social life of the Republic of Moldova. 14

15 MOMEnTE ISTORICE PEnTRu VICTORIABAnk DISTInCţIILE BănCII HISTORICAL MOMEnTS for VICTORIABAnk DISTInCTIOnS Of THE BAnk

16 Momente istorice pentru Victoriabank Historical Moments for Victoriabank 16

17 Momente istorice pentru Victoriabank Historical Moments for Victoriabank 17

18 Momente istorice pentru Victoriabank Historical Moments for Victoriabank 18

19 Momente istorice pentru Victoriabank Historical Moments for Victoriabank 19

20 The Banker Awards: Victoriabank - Banca Anului 2011 în Republica Moldova! Mercuriul de Aur la categoria favoritul anului, Marca comercială a anului

21 EVOLuţIA SISTEMuLuI BAnCAR, EVOLuTIOn Of THE BAnkIng SySTEM

22 EvoluŢia sistemului bancar Evolution of the banking system Evoluţia sistemului bancar din Republica Moldova în anul 2011 a fost caracterizată de tendinţe pozitive a indicatorilor de bilanţ şi profitabilitate. La finele anului 2011 activele au constituit 47,708 mil. lei, marcând o creştere de 5,438 mil. lei sau 12.9% faţă de nivelul înregistrat la 31 decembrie The evolution of the banking system of the Republic of Moldova during 2011 was characterized by positive dynamics of the balance and profit indicators. At the end of 2011 the assets constituted MDL 47,708 million, marking an increase of MDL 5,438 million or 5,438 compared to the level registered as of December 31, Soldul creditelor acordate de bănci a crescut cu 16.9%, până la 29,813 milioane lei, fiind la nivel de 62.5% din Active. The balance of loans provided by the banks grew by 16,9%, - up to MDL 29,813 million, reaching 62,5% of Assets. 22

23 EvoluŢia sistemului bancar Evolution of the banking system Conform situaţiei la data de , la nivel de sistem, ponderea cea mai mare din totalul portofoliului de credite au deţinut-o creditele acordate industriei şi comerţului %, agriculturii şi industriei alimentare %, pentru imobil, construcţie şi dezvoltare % şi creditele de consum 6.7%. Structura portofoliului de credite s-a modificat nesemnificativ comparativ cu finele anului 2010, cele mai semnificative modificări fiind înregistrate în creşterea ponderii creditelor acordate industriei şi comerţului cu 3.2 p.p. şi diminuarea ponderii creditelor de consum cu 1.7 p.p. La volumul total al depozitelor a crescut la nivel de sistem cu 3,913 mil. lei sau cu 13.6%, înregistrând către finele perioadei 32,632 mil. lei. Dinamica pozitivă în anul 2011 a volumului de depozite atrase de bănci, a fost influenţată de majorarea depozitelor persoanelor fizice cu 2,501 milioane lei sau cu 13.8%, constituind According to the situation as of December 31, 2011, at the system level, the largest share of the total loan portfolio was held by the credits provided to industry and trade %, agriculture and food industry %, for real estate, construction and development % and consuming credits 6.7%. The structure of the loan portfolio had changed insignificantly as compared to the end of 2010, the most significant modifications being noted under the conditions of the increase of the weight of credits provided to agriculture and food industry by 3.2 p.p. and decrease of the weight of consuming credits by 1.7 p.p. As of December 31, 2011 the total amount of deposits increased at the system level by MDL 3,913 million or by 13.6%, having registered MDL 32,632 million by the end of the period. The positive dynamics of the total amount of deposits attracted by banks in 2011, was influenced by the increase of individuals deposits by MDL 2,501 million or by 13,8%, reaching 23

24 EVOLuţIA SISTEMuLuI BAnCAR 20,675 milioane lei. Depozitele persoanelor juridice s-au majorat cu 759 milioane lei, sau cu 7.8%, alcătuind 10,512 mil. lei la Îmbunătăţirea climatului macroeconomic şi optimizarea politicilor prudenţiale ale băncilor au favorizat creşterea indicatorilor de rentabilitate, astfel în anul 2011: - ROA a fost la nivel de 2.0 % în creştere cu 1.5 puncte procentuale faţă de anul 2010; - ROE a fost la nivel de 11.5 % în creştere cu 8.9 puncte procentuale faţă de anul Suficienţa capitalului ponderat la risc în mediu pe sistemul bancar, la sfârşitul anului 2011, a fost de 30.4%, comparativ cu nivelul de minim 12% reglementat de BNM. Diferenţa mare între nivelul efectiv al indicatorului în corelaţie cu nivelul reglementat de BNM, pune în evidenţă un potenţial mare de implicare în operaţiuni de creditare a băncilor, cu menţinerea stabilităţii financiare a instituţiilor bancare. EVOLuTIOn Of THE BAnkIng SySTEM MDL 20,675 million. The deposits of legal entities increased by MDL 759 million, or by 7,8%, reaching MDL 10,512 million as of December 31, The improvement of the macroeconomic climate and optimization of prudential policies of the banks led to the increase of profit indicators, so that in 2011: ROA was at the level of 2.0%, registering an increase by 1.5 percentage points compared to 2010; ROE was at the level of 11.5%, registering an increase by 8.9 percentage points compared to At the end of 2011 the risk-weighted capital adequacy in average per banking system was of 30.4%, compared to the minimum level of 12% regulated by the NBM. The big difference between the actual level of the indicator in correlation with the level regulated by the NBM shows a great potential of implication in the crediting operations of the bancs, resulting in the maintenance of financial stability of the banking institutions. 24

25 EVOLuţIA BănCII, BAnk DEVELOPMEnT

26 Evoluţia băncii Bank Development De 22 de ani de când activează pe piaţa din Republica Moldova, Victoriabank înregistrează noi performanţe şi succese considerabile, care o plasează în locuri de frunte în topul băncilor comerciale din ţară. Performanţele Victoriabank se datorează în special necesităţilor diferite ale clienţilor săi, dar şi concurenţei puternice din sistemul financiarbancar naţional, care determină Victoriabank să evolueze continuu, punând un accent deosebit pe implementarea celor mai noi tehnologii şi strategii bancare. Acest an a fost unul deosebit de rodnic pentru Victoriabank. Victoriabank a fost desemnată ca fiind una dintre cele mai bune bănci din Republica Moldova, merit confirmat prin numeroase distincţii. A reuşit să se evidenţieze pe piaţa internaţională, fiindu-i oferit titlul de Banca Anului din Republica Moldova de către prestigioasa revistă britanică The Banker. Victoriabank a câştigat Mercuriul de Aur pentru profesionalismul demonstrat în cadrul concursului naţional Marca Comercială a Anului Rezultatele obţinute de Victoriabank în anul 2011 demonstrează calitatea strategiei de dezvoltare a Victoriabank, care a înregistrat o creştere a cotei pe piaţă de 0.24%, şi a veniturilor de 18%. Totodată, în 2011 banca a înregistrat şi o creştere de peste 18 mii a numărului de clienţi. Victoriabank continuă să fie apreciată pentru: Implementarea celor mai noi tehnologii bancare ce asigură deservirea clienţilor la cel mai înalt nivel; Abordarea individuală a fiecărui client; Portofoliul divers de produse şi servicii bancare; Numărul mare de puncte de deservire pe tot teritoriul Republicii; Renumele şi imaginea brandului atât în Moldova, cât şi peste hotarele ei. Pentru Victoriabank, este o condiţie esenţială ca produsele şi serviciile sale să fie prezentate şi promovate cu succes, întrucât acestea contribuie cel mai mult la creşterea activelor, a profitabilităţii şi a încrederii clienţilor în Bancă. Anume acest vot de încredere, acordat de clienţii şi partenerii săi, a determinat menţinerea şi consolidarea Victoriabank ca fruntaş al sistemului financiar-bancar din Moldova, performanţă înregistrată datorită majorării cotei de piaţă la principalii indicatori de activitate bancară. Astfel, la situaţia din , Victoriabank avea în gestiunea sa: 16.9% din activele sistemului bancar, 20.8% din depozitele atrase în sistemul bancar, 20.0% din depozitele persoanelor fizice plasate în instituţiile bancare din Moldova, 16.1% din portofoliul de credite deţinut de sistemul bancar din Republica Moldova. For 22 years of its activity on the market of the Republic of Moldova, Victoriabank had registered new accomplishments and great success, placing itself on top positions among the commercial banks of the country. Victoriabank achievements are mainly the result of the various needs of its customers, but also of a strong competition within the national financial-banking system, which pushes Victoriabank to a constant evolution, paying special attention to the implementation of the most modern banking technologies and strategies. This year was particularly fruitful for Victoriabank. The bank became one of the best banks in the Republic of Moldova, getting numerous awards. We succeeded in being very visible on the international market, getting the being nominated as The Bank of the Year in the Republic of Moldova by the prestigious British magazine The Banker. We got the Golden Mercury for our professionalism within the national contest The Trademark of the Year The results obtained by Victoriabank in 2011 demonstrate the quality of the development strategy of the Bank that conditioned an increase of the market share by 0.24%, and increase of income by 18%. At the same time, in 2011 the number of Bank s customers increased by more than 18 thousand. Victoriabank is being continuously appreciated for: Implementing the newest banking technologies that assure the highest level of customer service; Individual approach to each customer; Rich portfolio of banking products and services; Large network of representing offices across the Republic; The well-known name and the image of the brand in Moldova and also abroad. It is a vital concern for Victoriabank that its products and services to be successfully presented and promoted, as they mostly contribute to the assets growth, profitability and clients confidence. Due to the trust of customers and partners, Victoriabank managed to maintain and consolidate a leading position within the financial-banking system of Moldova, increasing the market share on key indicators of the banking activity. Thus, as of December 31, 2011, Victoriabank had under its administration: 16.9% of banking system assets, 20.8% of deposits attracted in the banking system, 20.0% of retail deposits (deposits of individuals) placed in the banking institutions of Moldova, 16.1% of the loan portfolio held by the banking system of the Republic of Moldova. 26

27 Evoluţia băncii Bank Development În anul 2011 Banca şi-a continuat politica de extindere a reţelei de filiale şi reprezentanţe cu noi unităţi în toate regiunile Republicii Moldova. În perioada gestionară, au fost deschise 8 subdiviziuni, fapt ce a contribuit nemijlocit la creşterea cotei de piaţă a Băncii. Numărul total de subdiviziuni ale Băncii la 31 decembrie 2011 constituia 95 unităţi, dintre care 32 filiale şi 63 agenţii. Activele Băncii la au constituit 8,069 mln. lei, înregistrând o creştere de 14.5%. In 2011, the continued its policy of extending the network of branches and representative offices with new units in all regions of the Republic Moldova. In the reported period, 8 subdivisions were opened, which directly contributed to the increase of the market share of the Bank. The total number of subdivisions of the Bank, as of December 31, 2011, was 95 units, out of which 32 branches and 63 agencies. The Bank s assets as of December 31, 2010 amounted MDL 8,069 million, having registered an increase by 14.5%. Pe parcursul perioadei de raportare, Banca a acordat credite în sumă de 4,777 mln. lei, cu 23.4% mai mult decât în anul Portofoliul de credite la sfârşitul perioadei de raportare constituia 4,789 mln. lei, sau 59.4 % din total active, înregistrând o creştere de 18.9% comparativ cu volumul de la început de an. Astfel a fost menţinut un risc de credit moderat. Creditele de consum, în structura portofoliului de credite s-au diminuat de la 7.0% la 6.4% şi au constituit 306,9 mln. lei. During the reported period, the Bank granted credits in amount of MDL 4,777 million, by 23.4% more as compared to The loan portfolio at the end of the reported period amounted MDL 4,789 million, or 59.4 % of the total assets, registering an increase by 18.9% compared to the amount at the beginning of the year. Thus, a moderate credit risk was maintained. The consuming credits within the structure of the loan portfolio decreased from 7.0% to 6.4% and totaled MDL million. 27

28 Evoluţia băncii Bank Development Pe parcursul anului 2011, Banca a implementat multiple proiecte de atragere a clienţilor şi creştere a volumului depozitelor bancare. Volumul total de depozite a crescut în anul 2011 cu 16 % sau cu 937 mln. lei şi au constituit suma de 6,787 mln. lei. During 2011, the Bank implemented multiple projects aiming to attract clients and increase the amount of banking deposits. The total amount of deposits in 2011 increased by 16 % or by MDL 937 million and reached the number of MDL 6,787 million. 28

29 Evoluţia băncii Bank Development În baza hotărârii Adunării Generale a Acţionarilor Victoriabank din , a fost înregistrată emisiunea suplimentară închisă de 15 milioane acţiuni ordinare nominative la valoarea nominală de 10 lei per acţiune, în volum de 150 milioane lei din profitul nedistribuit. Acţiunile au fost repartizate acţionarilor proporţional cotei deţinute la data Adunării. Din data de capitalul social al Băncii a constituit 250 milioane lei. Capitalul acţionar a crescut cu 103 mln. lei şi a constituit suma totală de 973 mln. lei. Based on the decision of the General Meeting of Victoriabank Shareholders of April 26, 2011, a supplementary closed emission of 15 million ordinary shares was registered, with a nominal value of 10 MDL per share, in amount of MDL 150 million from undistributed profit. The shares were distributed proportionally with the percentage of shares owned at the date of the General Meeting. As of May 20, 2011 the equity capital of the Bank totaled MDL 250 million. The share capital increased by MDL 103 million and reached the total amount of MDL 973 million. În anul 2011 Victoriabank a obţinut un profit de 160,8 mln. lei, cu 10% mai mult decât obiectivele stabilite în planul de afaceri. In 2011 Victoriabank obtained a profit of MDL million, by 10% more than set up by the business plan objectives 29

30 EVOLuţIA BănCII BAnk DEVELOPMEnT Pe parcursul anului 2011, principalii indicatori prudenţiali ai Băncii s-au încadrat în limitele interne sau cele stabilite de BANM şi se situează la niveluri corespunzătoare pentru dezvoltarea afacerilor. Principalul indicator de risc reglementat prin norme interne şi internaţionale, respectiv indicatorul de solvabilitate (rata de adecvare a capitalului) s-a situat la un nivel de 23.32% la (nivelul minim reglementat de BNM 12%). Creşterile indicatorilor bilanţieri şi obţinerea rezultatelor financiare peste nivelul planificat au contribuit la înregistrarea indicilor de rentabilitate peste valorile medii pe sistemul bancar, astfel s-a înregistrat: Rentabilitatea activelor (ROA) %, comparativ cu media în sistemul bancar de 2.0%; Rentabilitatea capitalului (ROE) %, în comparaţie de media în sistemul bancar de 11.5%. During 2011, the main prudential indicators of the Bank corresponded to the internal limits and those established by the NBM for business development. The main risk indicator regulated by internal and international standards, as to say the solvency indicator (capital adequacy rate) reached the level of 23.32% as of December 31, 2011 (the minimum level regulated by the NBM is 12%). The increase of balance indicators and obtaining the financial results higher than planned contributed to the achievement of return indicators over the average on the banking system, thus registering: Return on Assets (ROA) %, compared to the average on the banking system of 2.0%; Return non Equity (ROE) %, compared to the average on the banking system of 11.5%. Astfel, Victoriabank menţine una din poziţiile de lider la indicatorul de rentabilitate a capitalului, plasându-se pe locul II în clasamentul băncilor comerciale mari din sistemul bancar din Moldova. Thus, Victoriabank is holding one of the leading positions as regards the Return on Assets indicator, ranking second in the top of the biggest commercial banks of Moldova. 30

31 STRATEgIA BănCII BAnk STRATEgy

32 STRATEgIA DE DEzVOLTARE A BănCII BAnk S DEVELOPMEnT STRATEgy 32

33 PERSOnALuL BănCII BAnk S STAff

34 Personalul Băncii Evidenţa şi monitorizarea resurselor umane În anul 2011 Direcţia resurse umane şi-a desfăşurat activitatea sa în comun acord cu subdiviziunile Băncii şi în conformitate cu Politica de personal, Regulamentele şi Instrucţiunile băncii, Hotărârile Consiliului de administraţie, deciziile Comitetului de Direcţie, ordinele Preşedintelui băncii. Aceste documente sunt orientate spre îmbunătăţirea lucrului cu personalul, care este cea mai importantă componentă a competitivităţii Băncii şi care depinde în mod direct şi decisiv de poziţionarea Victoriabank pe piaţă. O atenţie deosebită a fost acordată chestiunilor ce ţin de selectarea, angajarea şi pregătirea personalului, ridicarea nivelului profesional, conformarea structurii subdiviziunilor, sarcinilor băncii la etapa actuală, creării în colectivul băncii a unui climat moral-psihologic adecvat şi a unei ambianţe de muncă corespunzătoare cerinţelor Politicii de personal şi a Codului de Etică în cadrul băncii. Cointeresarea morală şi motivarea materială a contribuit la menţinerea personalului, micşorarea fluctuaţiei cadrelor, fiind orientată spre îmbunătăţirea lucrului cu acesta. Rezultatele obţinute în anul 2011 sunt expresia unei politici adoptate eficient de managementul băncii; corectitudinii acţiunilor întreprinse, orientate spre aplicarea celor mai optime soluţii şi desigur a profesionalismului, responsabilităţii şi productivităţii întregului personal al băncii. Calitatea şi competitivitatea produselor şi serviciilor bancare prestate clienţilor şi nivelul deservirii au fost o prioritate pentru bancă. În anul precedent banca şi-a orientat eforturile asupra creşterii volumului vânzărilor de produse şi serviciilor bancare, extinderea reţelei de filiale şi agenţii, explorând, elaborând şi lansând o serie de proiecte inovatoare pe piaţa financiară din Republica Moldova. Forţa motrică a Băncii o constituie salariaţii care manifestă concurenţă în activitate, perspectivă, energie, responsabilitate, potenţial, tendinţă de dezvoltare profesională şi păstrarea întâietăţii în activitatea lor profesională. Echipa constituită din salariaţi calificaţi este un izvor de energie creatoare, necesară pentru dezvoltarea băncii şi realizarea obiectivelor stabilite. Management and monitoring of human resources Bank s Staff In 2011, the Human Resources Department had been operating in agreement with the Bank s subdivisions and in accordance with the Human Resources Policy, Regulations and Instructions of the Bank, Decisions of the Board of Administration, Decisions of the Management Board, and orders of the President of the Bank. These documents are aimed at improving the work with the staff, which is the most important component of the Bank s competitiveness and is directly and decisively dependent on Victoriabank position on the market. Particular attention was paid to issues related to selection, employment and training of the personnel, professional development, structural compliance of the subdivisions with the bank s tasks at present, creation of a positive psychological climate and of a good working environment in compliance with the requirements of the Personnel Policy and the Code of Ethics within the Bank. Moral and financial motivation of the employees contributed to the prevention of resignations and decrease of the staff turnover. The results achieved in 2011 are an expression of effective policy adopted by the bank management, correctness of the undertaken actions aimed at applying the optimal solutions and, of course, professionalism, responsibility and productivity of all staff of the bank. The quality and competitiveness of banking products and services provided to customers and service level was a priority for the bank. Last year, the bank has focused its efforts on increasing the sales of banking products and services, expansion of branch and agencies network, exploring, developing and launching a series of innovative projects on the financial market of the Republic of Moldova. The driving force of the Bank is its employees, who show active competition, perspective, energy, responsibility, potential, professional development trend and maintain supremacy in their professional activity. The team consisted of well-trained employees is a source of creative energy, necessary for the bank s development and achievement of its objectives. 34

35 Personalul Băncii Anul 2011 s-a înscris în istoria activităţii băncii prin extinderea în teritoriu a reţelei de filiale şi agenţii. În acest scop s-a axat pe procesul de recrutare şi selectare de personal care a condiţionat într-o măsură substanţială la calitatea resurselor umane ale băncii. La baza ocupării posturilor vacante a stat organizarea concursurilor la suplinirea posturilor vacante în subdiviziunile noi create precum şi în direcţiile din aparatul central al băncii. Managementul resurselor umane a avut ca scop asigurarea la nivelul fiecărei subdiviziuni instituirii unui mediu modern, capabil de a face faţă concurenţei în sistemul bancar. Conform statului de personal la situaţia din 31 decembrie 2011, în cadrul BC Victoriabank S.A., au fost 1, (2010-1,099.50) unităţi cu un număr de angajaţi de 1,329 (2010-1,197) de persoane, dintre care: Bank s Staff The year 2011 was registered in the bank s business history by expanding the network of branches and representative across the country. To this end, the emphasis was placed on the staff recruitment and selection process that has conditioned to a significant extent the quality of the bank s human resources. In order to fill in the vacancies, contests have been organized in the newly created subdivisions, as well as in the departments from the bank s headquarters. The management of human resources aimed to assure a modern environment within each subdivision, able to face the competition within the banking system. According to the staff structure, as of December 31, 2011, within the CB Victoriabank JSC there were registered 1, ( ) units with a number of 1329 ( ) employees, of which: 35

36 Personalul Băncii Bank s Staff Este de menţionat faptul că majoritatea angajaţilor băncii (53%) sunt persoane tinere, cu vârste de până la 30 ani. Most of the Bank s employees (53%) are young persons, with an age below 30 years. 36

37 Personalul Băncii Instruirea şi dezvoltarea personalului Băncii În anul 2011 au fost organizate numeroase seminare, la care au participat cumulativ - 1,997 (în anul ) salariaţi, dintre care 1,892 salariaţi - la seminarele organizate în cadrul Băncii; 75 salariaţi - la instituţiile de învăţământ de stat din republică, iar 30 salariaţi - la instituţiile de învăţământ de peste hotarele Republicii Moldova. Bank s Staff Training and development of the Bank s staff In 2011 a large number of seminars was organized, to which totally participated 1,997 (1204 in 2010) employees, out of which 1,892 employees participated to seminars organized within the premises of the Bank; 75 employees attended seminars within the state educational institutions of the republic, and 30 employees benefited from training within the educational institutions from abroad. Cheltuielile aferente instruirii personalului în anul 2011 au fost de - 970, lei (în anul 2010 cheltuielile au constituit - 330, lei). The expenditures related to staff training in 2011 reached MDL 970, (compared to MDL 330, in 2010). 37

38 Personalul Băncii Bank s Staff Dintre aceştia: 1,657 salariaţi - au realizat formare profesională continuă, prin completarea cunoştinţelor profesionale şi aprofundarea cunoştinţelor într-un anumit domeniu al specialităţii de bază sau prin deprinderea unor metode sau procedee noi aplicate în cadrul specialităţii respective 340 salariaţi noi angajaţi - au fost pregătiţi şi au urmat instruirea profesională continuă iniţială, în vederea pregătirii profesionale şi în scopul optimizării activităţii băncii. The training of personnel included: 1,657 employees benefiting from ongoing professional training, by completing professional knowledge and deepening the skills in a specific specialty area or by learning new methods and procedures, applied within their specialty 340 new employees following the initial ongoing professional training, in order to optimize the Bank s activity. În cadrul Aparatului Central al Băncii au fost organizate 98 seminare, dintre care - în domeniul şi numărul de salariaţi instruiţi: plăţilor programate - 209; sistemelor de transferuri rapide şi operaţiunilor cu cecuri - 266; abilităţilor de leadership şi motivare a personalului - 91; prevenirii şi combaterii spălării banilor şi finanţării terorismului - 258; contabilităţii, organizării evidenţei primare în filialele băncii - 82; managementului - 58; deservirii şi comunicării în situaţii conflictuale şi negocieri - 465; tehnicilor avansate de vânzări - 107; 98 seminars were organized within the Bank, targeting the following areas and number of employees: scheduled payments 209; rapid transfers systems and checks operations 266 ; leadership skills and personnel motivation 91; preventing and combating money laundering and terrorism financing 258; accounting, prime entry organization within the bank branches 82; management 58; customer service and communication in conflict situations and negotiations 465; advanced sales techniques 107; 38

39 Personalul Băncii Bank s Staff modalităţilor de promovare a operaţiunilor cu cardurile bancare - 113; organizării securităţii şi sănătăţii salariaţilor de către manageri - 68; analizei situaţiei financiare în baza rapoartelor din liniile externe - 43; aspectelor generale şi exigenţele Băncii cu privire la politica de gaj promotion of operations with bank cards 113; organization of security and health conditions of employees by managers 68; analysis of financial situation based on the external lines reports 43; general aspects and requirements of the Bank regarding the mortgage policy 62. La seminare republicane au participat - 75 salariaţi în următoarele domenii: securităţii informaţionale (3 pers.); resurselor umane (13 pers.); analizei economico - financiare (5 pers.); prevenirii şi combaterii spălării banilor şi finanţării terorismului (1 pers.); contabilităţii (8 pers.); marketingului şi relaţiilor cu publicul (3 pers.); relaţiilor internaţionale ce ţin de contractele comerciale internaţionale (2 pers.); organizarea auditului intern (7 pers.); promovarea produselor (11 pers.); protecţia civilă (1 pers); transferurilor rapide (17 persoane). 75 employees participated to republican seminars for the following areas: informational security (3 employees); human resources (13 employees); economic-financial analysis (5 employees); preventing and combating money laundering and terrorism financing (1 employee); accounting (8 employees); marketing and public relations (3 employees); international relations related to international commercial contracts (2 employees); organization of internal audit (7 employees); promotion of products (11 employees); civil protection (1 employee); rapid transfers (17 employees). 39

40 PERSOnALuL BănCII BAnk S STAff Peste hotarele Republicii Moldova la seminare internaţionale au participat - 30 salariaţi: în ţările CSI - 11 salariaţi (Ucraina - 8; Rusia (Moscova) - 3); în ţările Uniunii Europene - 19 salariaţi (Germania - 1, România - 15; Austria - 2; Cehia -1). Comparativ cu anul 2010, în anul 2011 o importanţă deosebită s-a acordat instruirii interne, care a avut ca scop un pronunţat caracter aplicativ referitor la implementarea şi promovarea produselor bancare. În acest sens numărul casierilor instruiţi în 2011 a depăşit de două ori numărul celora instruiţi în Instruirea a fost realizată în funcţie de responsabilităţile şi funcţiile fiecărei persoane în cauză şi în măsura posibilităţilor pentru toate categoriile de salariaţi: casieri, economişti, ingineri, jurişti, manageri. În vederea optimizării procesului de instruire în baza seminarelor au fost desfăşurate follow-upuri, la care a fost revizuit progresul în dezvoltarea competenţelor profesionale ale salariaţilor instruiţi. Totodată, în anul 2011 a fost aprobată Procedura privind ordinea şi condiţiile de stagiere a candidaţilor la funcţiile vacante în cadrul BC Victoriabank S.A. Scopul principal al instruirii stagiarilor este pregătirea specialiştilor necalificaţi pentru suplinirea funcţiilor vacante cu specialişti calificaţi, însuşirea de către ei a metodologiei operaţiunilor bancare şi antrenarea abilităţilor nemijlocit la locul de muncă. În urma stagiilor organizate au fost încadraţi în câmpul muncii circa 30 candidaţi. Evaluarea performanţelor profesionale ale salariaţilor BC Victoriabank S.A. Performanţele profesionale au fost evaluate la 87 salariaţi - economişti deservire persoane fizice; deservire persoane juridice şi deservire carduri bancare din cadrul Filialelor Băncii. 30 employees attended international seminars as follows: within the CIS countries 11 employees (Ukraine 8; Russia (Moscow) 3); within the European Union countries 19 employees (Germany - 1, Romania 15; Austria 2; Czech Republic -1). If compared to 2010, in 2011 great attention was paid to internal training, with an applicative approach related to implementation and promotion of bank products. In this regard, the number of trained cashiers in 2011 twice exceeded the number of those trained in Trainings were organized according to the position held and responsibilities of each employee and targeted specialists from all the categories: cashiers, economists, engineers, legal advisers, managers. In order to optimize the training process, various follow-ups were organized based on seminars, during which the progress in the professional competences development of employees was revised. At the same time, in 2011 Victoriabank approved the Procedure on the order and conditions for internship of candidates applying for vacant positions within the Bank. The main objective of the interns education is training of non-qualified specialists, so that they could apply for vacant positions for qualified specialists, after being familiarized with the methodology of bank operations and use of professional skills at the working place. As a consequence of professional trainings, 30 candidates were employed. Evaluation of professional achievements of the Victoriabank staff Professional achievements had been evaluated for 87 employees from the individual customer service; legal entities service and bank cards service within the Bank s branches. 40

41 DESERVIREA CLIEnTELEI şi ATRAgEREA DEPOzITELOR CuSTOMER SERVICE AnD DEPOSITS ATTRACTIOn

42 DEPOzITELE şi CLIEnTELA CORPORATIVă DEPOSITS AnD CORPORATE CLIEnTS În anul 2011 soldul total al depozitelor Victoriabank a înregistrat o creştere de mln.lei, constituind suma de 6,786.8 mln. lei (o creştere relativă de %). Astfel la situaţia din , Victoriabank al doilea an consecutiv ocupă poziţia I pe sistemul bancar, în ceea ce priveşte soldul depozitelor gestionate, cu o cotă de piaţă de 20.8%, în creştere cu 0.43 p.p. faţă de anul Soldul Depozitelor persoanelor juridice la data de s-a majorat cu mln. lei faţă de anul 2010 (+16.13%), constituind suma de 2,651.2 mln. lei, ceea ce reprezintă 22.17% din totalul depozitelor persoanelor juridice din sistemul bancar (în creştere cu 0.52 p.p. faţă de anul 2010). Menţinerea doi ani la rând a cotei de piaţă pe segmentul depozitelor persoanelor juridice la cel mai înalt nivel, se datorează încrederii clienţilor determinate de abordarea deservirii lor individuală de către bancă. Depozitele persoanelor fizice au însumat la ,135.6 mln. lei, cu mln. lei mai mult decât la , înregistrând o creştere relativă de %. Cota de piaţă aferentă segmentului depozitelor persoanelor fizice s-a majorat cu 0.38 p.p., fiind de 20%. Pe parcursul anului banca a atras depozite la termen în monedă naţională la o rată medie de 6.05%, comparativ cu rata medie de 6.8% în 2010, şi depozitele la termen în valută liber convertibilă au fost atrase la o rată medie de 4.19%, comparativ cu rata medie de 4.12% în Ca urmare a menţinerii unui trend constant al nivelului ratelor de dobândă pe piaţă, dar şi ca urmare a eforturilor băncii de optimizare a cheltuielilor, pe parcursul anului 2011 au fost înregistrate cheltuieli aferente depozitelor persoanelor fizice şi juridice în mărime de mln. lei, comparativ cu mln. lei înregistrate în anul 2010 (+17.56%), soldul total al depozitelor la termen majorându-se cu circa 19.21%. Pe parcursul anului, numărul clienţilor: persoane fizice şi juridice atraşi la deservire a constituit (1.313 persoane juridice şi persoane fizice). Astfel numărul total de clienţi la 31 decembrie 2011 a constituit , dintre care: persoane juridice - 15,171 clienţi, iar persoane fizice - 216,777 clienţi. In 2011, the total balance of Victoriabank s deposits recorded an increase by MDL million, reaching the amount of MDL. 6,786.8 million (a relative increase of %). Thus, as of December 31, 2011, for the second consecutive year Victoriabank ranks first in the banking system in terms of the balance of deposits managed, with a market share of 20.8%, increased by 0.43 p.p. compared to The balance of legal entities deposits as of December 31, 2011 increased by MDL million compared to 2010 (+16.13%), reaching the amount of MDL 2,651.2 million, which represents 22.17% of total corporate deposits within the banking system (increased by 0.52 p.p. compared to 2010). Holding the highest market share on legal entities deposits for 2 consecutive years, is due to the clients trust, conditioned by the bank s individual approach to each customer. The deposits of individuals, as of December 31, 2011, totaled MDL 4,135.6 million, by MDL million more than on December 31, 2010, registering a relative increase of %. The market share associated with the individuals deposits segment increased by 0.38 p.p., constituting 20%. During the year the bank attracted term deposits in national currency at an average rate of 6.05%, compared to the average rate of 6.8% in 2010, and term deposits in convertible currency at an average rate of 4.19%, compared to the average rate of 4.12% in As a result of a constant trend of the interest rates level on the market, but also due to the bank s cost optimization efforts, during 2011 the expenditures related to the deposits of individuals and legal entities accounted for MDL million, compared to MDL million registered in 2010 (+17.56%), the total balance of term deposits being increased by about 19.21%. During the year, the number of individuals and corporate customers attracted reached 41,448 (1,313 legal entities and 40,135 individuals). Thus, the total number of customers as of December 31, 2011 was of 231,948, out of which: 15,171 corporate customers and 216,777 individual customers. 42

43 ACTIVITATEA DE CREDITARE CREDITIng ACTIVITy

44 ACTIVITATEA de creditare CREDIT ACTIVITY Obiectivele strategice ale activităţii creditare ale BC Victoriabank S.A. stabilite pentru anul 2011 au fost: Majorarea portofoliului de credite a băncii; Creşterea cotei de piaţă la totalul de credite în grupul celor mai mari bănci şi sporirea numărului de clienţi persoane juridice şi fizice, care să beneficieze de serviciile de creditare ale băncii; Îmbunătăţirea calităţii şi creşterea profitabilităţii portofoliului de credite prin asigurarea unui proces de creditare eficient şi menţinerea indicatorilor financiari în limitele stabilite de BNM şi alte instituţii financiare. Strategic objectives of the CB Victoriabank JSC credit activity for 2011 were: Development of the bank s loan portfolio; Increase of the total credit market share within the group of the biggest banks and of the number of corporate and individual customers who benefit from the bank s lending services; Improvement of quality and increase of the loan portfolio profitability by assuring an efficient lending process and maintaining the limits of the financial indicators set by the NBM and other financial institutions. 1. În anul 2011 Banca a fost predispusă spre finanţarea proiectelor investiţionale şi activitatea curentă a agenţilor economici, la fel a susţinut şi acordarea de credite în scopul satisfacerii necesităţilor de consum ale populaţiei, precum şi în scopul îmbunătăţirii condiţiilor de trai (investiţii imobiliare). Soldul portofoliului de credite la data de a constituit 1. In 2011, the Bank was liable to finance investment projects and current economic activity of the businesses, and also supported loan granting in order to meet the consuming needs of the population, as well as in order to improve the living conditions (real estate investments). The balance of the loan portfolio as of December 31, 2011 constituted MDL 4,789,

45 ACTIVITATEA de creditare CREDIT ACTIVITY 4,789, mii lei, înregistrând o creştere considerabilă de 761, mii lei sau 18.92% faţă de anul precedent. thousand, having registered a substantial increase of MDL 761, thousand or 18.92% compared to the previous year. Structura portofoliului de credite pe valute se prezintă astfel: 2. Cota de piaţă la totalul de credite a Băncii în grupul de bănci TOP-6 (cele mai mari 6 bănci comerciale) a crescut de la 20.22% la până la 20.57% la Pe parcursul anului 2011 au fost acordate credite care se disting prin flexibilitate şi dobânzi atractive, unui număr mare de clienţi persoane juridice şi fizice, în sumă totală de 4, mln. lei. 4. Ponderea portofoliului de credite în total active la a constituit 59.35%, ceea ce corespunde cerinţelor prudenţiale de activitate ale Băncii. Total active la a constituit 8,069,156 mii lei, înregistrând o creştere de 1,022,106 mii lei sau 14.50%. 5. Veniturile aferente dobânzilor şi comisioanelor la credite în 2011 au constituit 496,275 mii lei sau cu 13,998 mii lei mai The loan portfolio structure by currencies is presented as follows: 2. The market share in total loans of the Bank in the TOP-6 Banks Group (the biggest 6 commercial banks) increased from 20.22% as of December 31, 2010 to 20.57% as of December 31, During 2011, flexible loans with an attractive interest have been granted to a large number of corporate and individual customers, in total amount of MDL 4, million. 4. The share of the loan portfolio in total assets as of December 31, 2011 made up 59.35%, which corresponds to the Bank s activity prudential requirements. The total assets as of December 31, 2011 reached MDL 8,069,156 thousand, having registered an increase of MDL 1,022,106 thousand or 14.50%. 5. The interest income and income from fees on loans in

46 ACTIVITATEA de creditare CREDIT ACTIVITY mult comparativ cu anul precedent, atât datorită creşterii portofoliului de credite cât şi datorită îmbunătăţirii calităţii şi profitabilităţii portofoliului generator de dobândă. 6. Pe parcursul anului 2011 Banca a micşorat provizioanele pentru pierderile la activele creditare până la 331,966 mii lei (sau cu 5.97%). Mărimea rezervelor constituite pentru posibilele pierderi la credite, în raport cu volumul total al portofoliului de credite nu a depăşit indicatorul similar mediu pentru cele mai mari 6 bănci comerciale. Dinamica cantitativă şi calitativă a portofoliului de credite pe parcursul anilor se prezintă astfel: totaled MDL 496,275 thousand or MDL 13,998 thousand more compared to the previous year, due to the increase of the loan portfolio and improvement of quality and profitability of the interest generating portfolio. 6. During 2011, the Bank decreased its provisions for losses on credit assets to MDL 331,966 thousand (or by 5.97%). The amount of reserves for possible loan losses, compared to the total loan portfolio did not exceed the similar average indicator for the biggest 6 commercial banks. The quantitative and qualitative dynamics of the loan portfolio for is presented as follows: 46

47 ACTIVITATEA de creditare CREDIT ACTIVITY 7. A fost simplificat accesul clienţilor din teritoriu la serviciile de creditare oferite de bancă prin extinderea reţelei de filiale şi reprezentanţe. 8. În anul 2011 au fost respectate reglementările prudenţiale ale Băncii cu privire la diversificarea portofoliului de credite în diviziune pe ramuri, în scopul consolidării şi creşterii stabilităţii financiare. 9. Banca a oferit susţinere persoanelor juridice şi fizice ce întâmpină dificultăţi în rambursarea creditelor şi plata dobânzilor, astfel încât au fost restructurate şi prorogate creditele acestora. 10. Au fost revizuite şi perfecţionate produsele creditare oferite de Bancă cu scopul de a spori competitivitatea lor pe piaţa financiar-bancară. Totodată, au fost respectate procedurile interne de gestionare a riscurilor şi Banca rămâne bine poziţionată în actuala conjunctură economică. 11. Banca şi-a consolidat relaţiile cu Directoratul Liniilor de Credit pe lângă Ministerul Finanţelor şi alte instituţii financiarbancare internaţionale, în scopul accesării de resurse pe termen lung cu costuri avantajoase pentru clienţi. Activităţi adiţionale procesului de creditare desfăşurate pe parcursul anului 2011: 1. Au fost elaborate 2 produse creditare noi destinate persoanelor fizice în colaborare cu partenerii fideli ai Băncii - Moldtelecom SA, Coca Cola Îmbuteliere Chişinău SRL, Moldcell SA, Starnet SRL. 2. Au fost lansate promoţii destinate persoanelor fizice (de 8 Martie, de Paşti, Renaissance City, Estivală, de Toamnă, cu ocazia sărbătorilor de iarnă) pentru atragerea clienţilor noi şi majorarea portofoliului de credite. Astfel, în cadrul promoţiilor au fost acordate 1,019 credite Retail în suma totală de 19, mii lei. 3. Au fost semnate Acordurile de finanţare: în cadrul proiectului FIDA-5 oferit de Fondul Internaţional pentru Dezvoltarea Agricolă; în cadrul proiectului Compact oferit de Corporaţia Provocările Mileniului (SUA); în cadrul proiectului PAC-refinanţare oferit de Banca Mondială. 7. The access of customers from the regions to the bank s lending services was simplified, by extending the network of branches and representative offices. 8. In 2011, the Bank complied with its prudential regulations on loan portfolio diversification by industry, in order to strengthen and enhance the financial stability. 9. The Bank provided support to legal entities and to individuals that had faced difficulties in repaying the loans and interest payments, thus, their loans were restructured and extended. 10. The Bank revised and improved its credit products in order to increase their competitiveness on the financial-banking market. At the same time the Bank complied with the internal risk management procedures and remained well positioned within the current economic environment. 11. The Bank has strengthened its relations with the Credit Line Directorate under the Ministry of Finance and other international financial and banking institutions, in order to access long-term resources at favorable costs for customers. The additional activities to the lending process carried out during 2011: 1. Two new credit products were developed and designed for individuals in cooperation with the Bank s devoted partners: Moldtelecom JSC, Coca Cola Îmbuteliere Chişinău Ltd, Moldcell JSC, Starnet Ltd. 2. Promotions for individuals were launched (for the 8th March, for Easter, Renaissance City, Summer promotion, Autumn promotion, for winter holidays) in order to attract new clients and increase the loan portfolio. Thus, during the promotions 1,019 retail credits were granted in total amount of MDL 19, thousand. 3. The following Financing Agreements were signed: within IFAD-5 project, offered by the International Fund for Agricultural Development; within Compact project, offered by the Millennium Challenges Corporation (USA); within CEP-refinancing project, offered by the World Bank. 47

48 ACTIVITATEA DE CREDITARE CREDIT ACTIVITy 4. A fost semnat Contractul de prestare a serviciilor informaţionale cu Camera Înregistrării de Stat ÎS pentru obţinerea informaţiei din Registrul de Stat al persoanelor juridice şi al întreprinzătorilor individuali, scopul fiind accesul comod şi rapid la informaţia on-line din Registru. 5. A fost semnat contractul de colaborare cu Organizaţia pentru Dezvoltarea sectorului IMM (ODIMM) în vederea garantării restituirii creditelor acordate întreprinderilor mici şi mijlocii care au insuficienţă de gaj. 6. A fost lansată cooperarea intensivă pe mediul de producţie cu ÎM Biroul de credit SRL în vederea formării bazei de date a istoriilor de credit prin descărcarea datelor din sistemul informaţional al băncii în baza de date al ÎM Biroul de credit SRL pe portofoliul de credite al băncii, ceea ce permite solicitarea rapoartelor de credit despre istoria creditară a clienţilor. 7. Au fost şcolarizaţi 30 salariaţi noi angajaţi, care au un stagiu de muncă în domeniul de credite mai mare de 2 luni şi necesită confirmarea Direcţiei credite pentru admiterea lor la eliberarea creditelor. 8. A fost organizat un seminar pentru directorii de filiale, şefii de secţii şi economiştii antrenaţi în creditarea persoanelor juridice cu tematica Analiza financiară a potenţialilor debitori şi posibilitatea finanţării acestora. Activitatea Băncii este direcţionată atât spre creşterea cotei de piaţă la credite, care va fi posibilă datorită creşterii volumului creditelor acordate, numărului de clienţi, constituirea relaţiilor durabile cu clienţii prin oferirea produselor şi serviciilor performante şi de calitate înaltă, cât şi spre îmbunătăţirea calităţii şi majorării profitabilităţii portofoliului de credite. 4. The informational service contract was signed with the State Registration Chamber in order to obtain data from the State Register of legal entities and individual entrepreneurs, aiming at easy and rapid access to on-line information from the Register. 5. The cooperation contract with the Small and Medium Enterprises Development Organization sector was signed, aiming at guaranteeing the pay back of the granted loans to small and medium businesses lacking of mortgage. 6. Intensive cooperation was established with the Biroul de credit Ltd. aiming at creation of a data base of credit histories by downloading data on the Bank s loan portfolio from the Bank s informational system to the data base of the Biroul de credit Ltd., which would allow soliciting credit reports on customers credit history. 7. Trainings were organized for 30 new employees with working experience in credit activity more than 2 months and need the confirmation of the Credit Department in order to start the work with credit granting. 8. A seminar with the topic Financial analysis of potential debtors and the possibility of their financing was organized for branch directors, chiefs of sections and economists dealing with granting loans to legal entities. The Bank s activity is directed both to the increase of the market share on credits, which will be possible by increasing the volume of granted credits, number of clients, building sustainable relationships with customers by offering high performance and quality products and services and to improve the quality and increase the loan portfolio profitability. 48

49 CARDuRILE BAnCARE BAnk CARDS

50 ACTIVITATEA cu Carduri bancare Activity with Bank Cards Anul 2011 a fost prevăzut nu doar ca un an de menţinere a dinamicii pozitive atinse pe parcursul mai multor ani, ci şi ca un an de lansare a noilor tehnologii, concepte şi standarde în sistemul de lucru utilizat, în scopul dezvoltării posibilităţilor acestuia şi ridicării nivelului de deservire a clienţilor. Scopul general al eforturilor depuse este orientarea mai eficientă spre necesităţile clientului. Astfel, în cadrul trecerii la un nou nivel de deservire a clienţilor şi la un concept nou de dirijare a produselor a fost realizat unul din proiectele importante de infrastructură unificarea ierarhiilor de evidenţă a informaţiei aferente conturilor şi cardurilor bancare în sistemul Way4. Ca rezultat, pe parcursul anului 2011 au fost emise 45,262 carduri, la sfârşitul perioadei analizate numărul cardurilor active a constituit 119,267 unităţi, cu 15.52% mai mult decât la sfârşitul anului precedent. The year 2011 was foreseen not only to maintain the positive dynamics reached during several years, but also to launch new technologies, concepts and standards within the used working system, in order to develop its possibilities and increase the level of customer service. The main goal of the efforts applied is oriented towards more efficient approach to the client s needs. Thus, passing to a new level of customer service and a new concept of product management an important infrastructure was developed unification of information evidence hierarchies afferent to bank accounts and cards within the Way4 system. As a result, 45,262 cards were issued during 2011, at the end of the analyzed period the number of active cards represents units, by 15,52% more than at the end of the previous year. Conform rezultatului 2011, ponderea cardurilor bancare emise de Victoriabank a constituit 13.08% din totalul cardurilor emise pe piaţa RM, în creştere cu 0.47 p.p. comparativ cu anul According to the results to the 2011, the share of bank cards issued by Victoriabank made up 13,8% of the total of cards issued on the Republic of Moldova market, increased by 0,47 p.p. compared to

51 ACTIVITATEA cu Carduri bancare Activity with Bank Cards Menţionăm faptul că cota băncii este calculată din datele statistice oficiale, iar Victoriabank declară numărul real de carduri active, necunoscându-se realitatea cifrelor prezentate de băncile-concurente. În anul 2011 au fost contractate 230 întreprinderi noi în sensul transferării salariilor la carduri bancare, cu 2.68% mai mult decât în anul În comparaţie cu perioada similară, suma transferată la cardurile salariale în anul 2011 a crescut cu 46.5%, până la 2,59 mlrd. lei. It should be mentioned that the bank share is calculated based on official statistic data, and Victoriabank declared the real number of active cards, not being aware of the real numbers presented by the competitor banks. In new companies were contracted, for the transfer of salaries to bank cards, by 2,68% more than in Compared to the similar period, the amount transferred to salary cards in 2011 increased by 46,5%, up to MDL 2,59 billion. Numărul operaţiunilor efectuate cu carduri emise de bancă s-a majorat cu 38.04% faţă de anul precedent şi a constituit 3,34 mln. operaţiuni, iar volumul operaţiunilor efectuate cu carduri emise de bancă a crescut cu 39.47% şi a înregistrat suma de 3,86 mlrd. lei. The number of operations with bank cards issued by Victoriabank increased by 38,04% compared to the previous year and constituted 3,34 million operations, and the volume of operations with bank cards issued by the Bank increased by 39,47% and registered the sum of MDL 3,86 billion. 51

52 ACTIVITATEA cu Carduri bancare În anul 2011 a crescut esenţial numărul şi volumul operaţiunilor efectuate în reţeaua comercială a băncii, respectiv în comparaţie cu anul 2010, numărul operaţiunilor a crescut cu 38.44% şi a constituit 595,4 mii operaţiuni, iar volumul a crescut cu 13.43% obţinând cuantumul de mln. lei. Activity with Bank Cards In 2011 significantly increased the number and the volume of operations performed within the bank s commercial network, respectively, compared to 2010, the number of operations increased by 38,44% and reached the amount of 595,4 thousand, and the volume increased by 13,43% reaching the quantum of MDL 478,7 million. (Creşterea evidentă a numărului de operaţiuni în comparaţie cu volumul acestora se explică prin majorarea numărului operaţiunilor cu sume mici, adică popularizarea utilizării zilnice a cardurilor bancare scop important existent în agendă atât la nivelul Direcţiei carduri bancare, cât şi la cel al băncii şi al economiei naţionale migrarea plăţilor cotidiene în mediul fără numerar). Anul 2011 s-au soldat cu un profit net de mln. lei sau cu 16.87% mai mare decât în perioada similară anului precedent. Cheltuielile din activitatea cu carduri bancare au crescut cu 10.17% şi au constituit 30,07 mln. lei (ponderea îndeplinirii planului constituie 100.4%). Veniturile din activitatea cu carduri bancare obţinute pe parcursul anului 2011 au crescut cu 10,31 (The evident increase of the number of operations compared to their volume is explained by the increase of small amount operations number, as to say popularization of the daily use of bank cards an important goal in the agenda of the bank cards Department, as well as of the Bank and national economy migration of daily payments to a no-cash mode.) The year 2011 resulted with a net income of MDL 52,23 million or by 16,87% more than during the same period of the previous year (diagram no. 7). The expenditures from bank cards activity increased by 10,17% and totaled MDL 30,07 million (share of plan realization is 100,4%). The income from the bank cards activity during 2011 increased by MDL 10,31 million or by 14,33% and totaled MDL 82,3 million (share of plan realization is 99,53%), out of which 52

53 ACTIVITATEA cu Carduri bancare Activity with Bank Cards mln. lei sau cu 14.33% şi au constituit 82,3 mln. lei (ponderea îndeplinirii planului constituie 99.53%), din care 8,54 mln. lei au fost venituri generate de dobânzi la creditele acordate prin MDL 8,54 million were revenues generated by interest from credits granted through card accounts (by 26,4% more than during the previous year). conturile de card (cu 26.4% mai mult de cât în anul precedent). Pe parcursul anului 2011 au fost încheiate 4,327 contracte de credit în sumă totală de 101,45 mln. lei. La sfârşitul anului 2011 portofoliul creditelor constituie 60,73 mln. lei, cu 68.6% mai mult decât un an în urmă. During loan contracts were signed in total amount of MDL 101,45 million. At the end of 2011 the loan portfolio made up MDL 60,73 million, by 68,6% more than one year ago. 53

54 ACTIVITATEA Cu CARDuRI BAnCARE ACTIVITy with BAnk CARDS La fel a avut loc creşterea extraordinară a soldului total şi mediu zilnic la conturile de carduri, acestea au crescut cu 27.37% până la 476,56 mln. lei şi cu 28.55% până la 453,92 mln. lei respectiv. Anul 2012 va fi o continuare firească a proiectelor începute în perioada precedentă, inclusiv procesul de modernizare a sistemului şi utilajului utilizat, susţinerea proiectelor realizate anterior (Victoriashopping, Shop&Fly) şi lansarea noilor produse de card. La fel se planifică lărgirea posibilităţilor pentru deţinătorii de carduri, de exemplu lansarea unor dispozitive (chioşcuri informaţionale) şi servicii noi transferuri card-to-card, mobilebanking, internet-banking, etc. Rezumând cele expuse mai sus, odată cu scopul obţinerii veniturilor maximale şi majorării cotei de piaţă în domeniu, apropierea de client şi necesităţile acestuia rămâne un scop primordial ce se află la temelia tuturor acţiunilor întreprinse. Also, an extraordinary growth of daily total and average balance of bank cards took place, increasing by 27,37% up to MDL 476,56 million and by 28,55% up to MDL 453,92 million respectively. The year 2012 will be a natural continuation of projects initiated during the previous period, including the modernization process of the used systems and equipment, support of the previous projects (Victoriashopping, Shop&Fly) and launch of the new card products. Also, it is planned to extend the possibilities for card holders, for example launch of new devices (informational kiosks) and services card-to-card transfers, mobile-banking, internetbanking, etc. Resuming the above said, along with maximal revenues and increase of market share, clients approach and their needs make up the main goal of the Bank, being fundamental for all further actions. 54

55 OPERAţIunI VALuTARE, CuRREnCy TRAnSACTIOnS

56 Operaţiuni valutare CURRENCY TRANSACTIONS Anul 2011 poate fi caracterizat ca un an volatil pentru cele mai lichide valute: neutru pentru dolar şi uşor negativ pentru euro, un an al instabilităţii politice şi economice, al continuării efectelor recesiunii mondiale. Deşi spectrul unei noi perioade de recesiune a fost oarecum depăşit, economiile dezvoltate au continuat să evolueze sub potenţial. S-au menţinut o serie de factori de risc cu privire la evoluţia economiei mondiale şi a pieţelor de capital: criza finanţelor publice (manifestată în principal în Europa), criza valutară, politica monetară a Chinei, programele de consolidare bugetară, nivelul ridicat al şomajului, dificultăţile din piaţa imobiliară, capacitatea economiilor emergente de a gestiona intrările de capital din exterior etc. Principalele provocări ale anului 2011 au fost: încetinirea dinamicii economice (poate provoca pierderi băncilor datorită dificultăţilor în rambursarea creditelor datorită scăderii vânzărilor sau scăderii salariilor); The year 2011 can be considered as volatile for the most liquid currencies: neutral for dollar and slightly negative for euro, a year of political and economic instability, of continuity of the world recession effects. Although the spectrum of a new period of recession was somehow outdated, the developed economies continued to grow below their potential. There remained a number of risk factors with regard to the global economy and capital markets evolution: public finance crisis (manifested mainly in Europe), currency crisis, China s monetary policy, budgetary consolidation programs, high unemployment, difficulties on the real estate market, ability of the emerging economies to manage the capital inflows from abroad, etc. The main challenges of 2011 were: the slow down of economic dynamics (which could cause losses to banks due to difficulties in credit reimbursement caused by the decrease of sales or salaries); 56

57 Operaţiuni valutare CURRENCY TRANSACTIONS variaţia preţurilor activelor (poate cauza pierderi financiare investitorilor); scăderea unui sector din economie, dar care a monopolizat atenţia băncilor şi a investitorilor. fluctuation of assets costs (which could cause financial losses to investors); decrease of one sector of economy, which would have monopolized the attention of banks and investors. Continuarea crizei a determinat BC Victoriabank S.A. să adopte o politică adecvată, aceasta fiind capabilă să îşi continue dezvoltarea, prin ajustarea corespunzătoare a strategiei la circumstanţele pieţei. Obiectivele prioritare urmărite în 2011 s-au concentrat asupra următoarelor aspecte: menţinerea calităţii activelor; asigurarea unui nivel confortabil al lichidităţii; menţinerea sub control a costurilor; minimizarea riscului de curs valutar, riscului ratei dobânzii, riscului operaţional; lansarea de produse bancare noi în corespundere cu schimbările conjuncturale. The continuation of the crisis determined BC Victoriabank SA to adopt a proper policy, being able to continue its development through appropriate adjustment of the strategy to market circumstances. The main objectives pursued in 2011 focused on the following aspects: maintaining assets quality; ensuring a comfortable level of liquidity; keeping costs under control; minimizing the risk of the exchange rate, income rate and operational rate; launching new banking products in line with conjunctural changes. 57

58 Operaţiuni valutare CURRENCY TRANSACTIONS Veniturile Băncii din operaţiuni cu valuta străină pentru anul 2011 au constituit 163,3 mil lei, ceea ce reprezintă o creştere cu peste 13% faţă de valoarea planificată. O atenţie deosebită s-a acordat în anul 2011 identificării băncilor corespondente ce au asigurat comisioane mici pe anumite coridoare de ţări. Menţionăm în acest sens acordurile privilegiate stabilite cu Commerzbank AG, Frankfurt, BHF Bank, Frankfurt şi cu Societe Generale, Paris. Ca rezultat, veniturile aferente comisioanelor pentru transferurile internaţionale SWIFT au fost de 23 mln. lei. The Bank s revenues from foreign exchange operations for 2011 amounted MDL 163,3 thousand, which represents an increase of more than 13% compared to the planned indicator. In 2011 special attention was paid to the the identification of correspondent banks that have provided low commissions on certain countries. We have to mention in this regard the privileged agreements established with Commerzbank AG, Frankfurt, BHF Bank, Frankfurt and with Societe Generale, Paris. As a result, the revenues from fees for international transfers SWIFT reached the amount of MDL 23 million. Structura veniturilor aferente operaţiunilor valutare pune în evidenţă importanţa tranzacţiilor de schimb valutar. Structure of revenues from currency transactions emphasizes the importance of the foreign exchange transactions. 58

59 Operaţiuni valutare CURRENCY TRANSACTIONS Conversii valutare Currency Conversions Pe parcursul anului 2011 BC Victoriabank S.A. a înregistrat venituri din conversii de peste 115 mln. lei ceea ce reprezintă un indicator al numărului mare de clienţi şi a caracterului corporatist al acestora. Evoluţia acestor venituri este prezentată în tabelul următor: Variaţia lunară a veniturilor din conversii During 2011 CB Victoriabank JSC recorded revenues of more than MDL 115 million as a result of conversion, which indicates a large number of clients and their corporate character. The evolution of these revenues is presented in the chart below: Monthly variation of revenue from conversions 59

60 Operaţiuni valutare CURRENCY TRANSACTIONS Pe parcursul anului 2011 banca a înregistrat o creştere de 43.25% (+4,432 mln. MDL) aferent rulajului prin virament, datorită următorilor factori: During 2011 the Bank registered an increase by 43,25% (+ MDL 4,432 million) from the turnover related to transfer, due to the following factors: a) Creşterea sumei medii convertite cu 37.18% de la 906 până la 1,242 mii/tranzacţie. b) Creşterea numărului de clienţi cu 9.37% de la 2,604 la 2,848 clienţi. Ca urmare a rezultatelor obţinute, cota băncii aferente rulajelor conversiilor prin virament a crescut cu 5% de la 16% în 2010 la 21% în anul a) Increase of average conversion amount by 37,18% from 906 to 1,242 thousand/transaction. b) Increase of clients number by 9,37% from 2604 to 2848 clients. Based on the results obtained, the bank s share from the turnover related to conversions through transfer increased by 5% from 16% in 2010 to 21% in

61 Operaţiuni valutare CURRENCY TRANSACTIONS Pe parcursul anului 2011 banca a înregistrat o creştere cu 29.74% sau +946 mln. MDL aferent rulajului prin casele de schimb valutar, datorită următoarelor factori: a) creşterea numărului de CSV; b) creşterea numărului de tranzacţii efectuate cu 13% sau cu 166 mii tranzacţii; c) creşterea sumei medii convertite cu 15% sau cu 367 MDL; d) stabilirea unor rate de schimb competitive. During 2011 the bank registered an increase by 29,74% or + MDL 946 million related to turnover through exchange offices, due to the following factors: a) Increase of the number of Exchange Offices b) Increase of the number of transactions by 13% or by 166 thousand transactions c) Increase of the average conversion amount by 15% or by MDL 367 d) Set up of competitive exchange rates Ca urmare a rezultatelor obţinute, cota băncii aferente rulajelor conversiilor prin CSV a crescut cu 2% de la 8% în 2010 la 10% în anul Based on the results obtained, the bank s share related to the turnover of conversions through exchange offices increased by 2% from 8% in 2010 to 10% in

62 Operaţiuni valutare CURRENCY TRANSACTIONS Transferuri internaţionale International Transfers Ca rezultat al aplicării strategiei băncii de atragere a clienţilor noi, de facilitare a unor condiţii tot mai avantajoase pentru clienţii fideli şi de creştere a reprezentativităţii în teritoriu, s-a reuşit creşterea continuă a numărului de plăţi valutare prin sistemul SWIFT şi prin sistemele de plăţi rapide. Based on the bank s strategy of new clients attraction and facilitation of more favorable conditions for loyal customers, the continuous increase of the number of foreign currency payments via the SWIFT system was achieved: În scopul garantării depozitelor persoanelor fizice şi juridice şi pentru a minimiza riscul operaţional, Consiliul băncii a recomandat ca activele să fie concentrate în bănci din categoria A. În acest sens, activele lichide ale băncii sunt menţinute în băncile corespondente prezentate în tabelul următor, în care se prezintă şi rating-urile principalelor agenţii: Moody s, S&P şi Fitch. Rating-urile băncilor corespondente la situaţia din To guarantee the deposits of individuals and legal entities and in order to minimize the operational risk, the Bank s Board recommended for the bank assets to be concentrated in A category banks. In this regard, the bank s liquid assets are held in the correspondent banks present in the following table, which also includes the ratings of the main rating agencies: Moody s, S&P and Fitch. The ratings of the correspondent banks as of

63 Operaţiuni valutare CURRENCY TRANSACTIONS Transferuri rapide. Pe parcursul anului 2011, Banca a continuat colaborarea cu sistemele internaţionale de plăţi, implementând noi sisteme cu renume internaţional ce deţin întâietate în acest sector. Ca urmare a faptului că o parte semnificativă a PIB se bazează pe remitenţe, transferurile prin sistemele internaţionale de plăţi sunt foarte populare. Principalii parteneri au fost: Moneygram transferuri din toate părţile lumii; Western Union transferuri din toate părţile lumii; Smith & Smith - transferuri din toate părţile lumii; ACASA- transferuri prilivegiate între România şi Moldova; Быстрая Почта - partea majoră a transferurilor revine ţărilor CSI (Rusia); Blizko - partea majoră a transferurilor revine ţărilor CSI (Rusia); InterExpress - partea majoră a transferurilor revine ţărilor CSI (Rusia); Migom - partea majoră a transferurilor revine ţărilor CSI (Rusia); Unistream partea majoră a transferurilor revine ţărilor CSI (Rusia); Contact partea majoră a transferurilor revine ţărilor CSI (Rusia); RIA transferuri din toate părţile lumii, în special Spania, Italia şi Portugalia; Leader partea majoră a transferurilor revine ţărilor CSI (Rusia) şi Israel; Intel Express transferuri din teritoriul Uniunii Europene; Coinstar transferuri din teritoriul Uniunii Europene; Zolotaya Korona transferuri din spaţiul CSI (Rusia); PrivatMoney - transferuri din spaţiul CSI. Rapid Transfers During 2011, the Bank continued its cooperation with the international payment systems, implementing new systems of international reputation that prevail in this area. Due to the fact that a significant proportion of GDP is based on the remittances, the transfers via the international payment systems are very popular. The main partners were: Moneygram ransfers from any part of the wold Western Union ransfers from any part of the world Smith & Smith - ransfers from any part of the world ACASA- privileged transfers between Romania and Moldova Быстрая Почта - major part of the transfers comes from the CIS, (Russia) Blizko - major part of the transfers comes from the CIS countries (Russia) InterExpress - major part of the transfers comes from the CIS, (Russia) Migom - major part of the transfers comes from the CIS countries (Russia) Unistream - major part of the transfers comes from the CIS countries (Russia) Contact - major part of the transfers comes from the CIS countries (Russia) RIA - Transfers from any part o the world particularly from Spain Italy and Portugal Leader - major part of the transfers comes from the CIS countries (Russia and Israel) Intel Express - transfers from the European Union Coinstar transfers from the European Union Zolotaya Korona transfers from CIS countries (Russia) PrivatMoney - transfers from CIS countries. 63

64 OPERAţIunI VALuTARE CuRREnCy TRAnSACTIOnS Veniturile din comisioane de la transferurile prin sistemele internaţionale de plăţi reprezintă o parte semnificativă a veniturilor totale neaferente dobânzilor Băncii, câştigate pe parcursul anului Acestea s-au majorat cu 20% comparativ cu anul precedent, totalizând 24,017 mii lei. Creşterea se datorează extinderii prezenţei băncii în teritoriu, precum şi creşterii cotei în sistemele de transferuri rapide implementate în anii precedenţi. Numărul de tranzacţii a crescut cu 36% în comparaţie cu anul 2010, numărul total fiind de 521,550 tranzacţii, ceea ce reprezintă în mediu 1,428 tranzacţii pe zi. Evoluţia numărului de transferuri prin sistemele rapide de plăţi este prezentată în figura următoare: Rulajele prin sistemele de transferuri rapide au crescut cu 35% comparativ cu anul 2010, suma totală înregistrată fiind de 3,4 mld lei. Cota de piaţă a Băncii în total transferuri efectuate prin sistemele de plăţi menţionate de către toate băncile comerciale din Moldova a evoluat pozitiv, atingând la finele anului 2011 cota de 19%, comparativ cu 18% în anul Aceasta face ca Victoriabank să fie prima bancă în sistemele de transferuri rapide. The net commission income from the transfers via the international payment systems represent a significant part of total non-interest income earned by the Bank during These increased by 20% compared to the previous year, totaling MDL thousand. The increase is due to the extension of the bank s presence across the country, as well as due to the increase of the rate in the rapid money transfer systems implemented in the previous years. The number of transactions increased by 36% compared to 2010, the total number being of 521,550 transactions, which represents an average of 1,428 transactions per day. The evolution of the number of transactions using the rapid transfer systems is presented as follows: The turnovers by rapid money transfer systems increased by 35% compared to 2010, the total amount reaching MDL 3,4 billion. The Bank s market share in total transfers made through the payment systems, mentioned by all commercial banks of Moldova, has evolved positively, reaching the share of 19% by the end of 2011, compared to 18% in This makes Victoriabank to be the first bank in rapid money transfer systems. Operaţiuni Documentare Venitul generat din operaţiuni documentare a însumat 240,468 MDL din care 69% constituie venitul din operaţiunile cu acreditive, 18% venitul din operaţiunile cu garanţii şi respectiv 13% ce constituie venitul din operaţiunile cu incasso-urile documentare. În situaţiile curente de piaţă tot mai mulţi clienţi optează pentru aceste instrumente în cadrul importurilor şi exporturilor de mărfuri. Documentary Operations The revenue generated from the documentary operations totaled MDL 240,468, out of which 69% constituted the income from operations with letters of credit, 18% % income from the operations with letters of guarantee and 13% representing the income from operations with documentary collections In the current market situations, more and more customers opt for these instruments within imports and exports of goods. Operaţiuni cu cecuri Venitul din operaţiuni cu cecurile în anul 2011 a atins 227 mii lei. Operations with checks In 2011, the income from operations with checks reached MDL 227 thousand. 64

65 SERVICII PE PIAţA VALORILOR MOBILIARE, SERVICES On THE SECuRITIES MARkET

66 ACTIVITATEA pe piaţa valorilor mobiliare BANK S Activity on the Securities Market Pe parcursul anului 2011 BC Victoriabank S.A. şi-a desfăşurat activitatea pe piaţa de capital, axându-se pe următoarele direcţii prioritare: operaţiuni de dealer pe piaţa Valorilor Mobiliare de Stat şi Certificatelor Băncii Naţionale; operaţiuni de brokeraj pe piaţa valorilor mobiliare corporative şi VMS; investiţii în capitalul societăţilor comerciale. În perioada de raportare, venitul total obţinut de către Bancă din activităţile pe piaţa valorilor mobiliare a constituit suma de 137,257.1 mii lei. During 2011 CB Victoriabank JSC had operated on the capital market, focusing on the following priority directions: dealer transactions on the State Securities Market and National Bank Certificates; brokerage transactions on the Corporate Securities Market and State Securities Market; investments in the companies capital. During the reporting period, the Bank s total income from the activities on the securities market accounted for MDL 137,257.1 thousand. 66

67 ACTIVITATEA pe piaţa valorilor mobiliare BANK S Activity on the Securities Market În calitate de Dealer Primar, Banca a participat la toate licitaţiile de plasare a VMS şi a efectuat tranzacţii cu CBN şi VMS pe piaţa primară şi secundară. Valoarea de bilanţ a portofoliul Băncii de VMS şi CBN, la s-a cifrat la 1,384,044.2 mii lei. Ponderea valorilor mobiliare de stat în portofoliu a fost de 51.5%, iar a Certificatelor BNM 48.5%. Portofoliul mediu de VMS şi CBN în perioada de raportare a constituit 1,485,679.9 mii lei, înregistrând o creştere de 63% faţă de anul Banca s-a orientat spre investiţii cu termen mai lung (3 luni 1 an). Ca rezultat, investiţiile în valori mobiliare de stat s-au majorat cu 67.7% faţă de anul precedent, iar investiţiile în Certificatele BNM (termen mediu de circulaţie 14 zile) s-au diminuat cu 16.7%. Veniturile obţinute de Bancă din activitatea sa de dealer pe piaţa valorilor mobiliare au crescut semnificativ, constituind 135,244.5 mii lei, cu 111.2% mai mult faţă de venitul obţinut în anul 2010 din aceste instrumente financiare. Trendul pozitiv s-a datorat creşterii ratelor şi îmbunătăţirii structurii portofoliului investiţional. Majorarea dobânzilor la VMS a făcut aceste instrumente mai atractive şi pentru Investitori. Banca, la cererea Clienţilor, a efectuat 157 tranzacţii de vânzare-cumpărare a VMS pe piaţa primară şi secundară, în volum total de 106,138.6 mii lei (creştere cu 207% faţă de anul precedent). Astfel au fost îndeplinite cerinţele de creator al pieţei. Ca urmare a majorării capitalului social al ÎM CA Victoria Asigurări din contul profitului nedistribuit al anilor precedenţi în scopul conformării cerinţelor legislative, valoarea cotelor de participare în capitalul unităţilor economice deţinute de Bancă a crescut cu 224,635 lei, constituind la finele anului 2,514.9 mii lei. As a Primary Dealer, the Bank has participated in all auctions for the placement of the State Securities and performed transactions with National Bank s Certificates and State Securities on the primary and secondary market. The balance of portfolio of State Securities and National Bank s Certificates as of December 31, 2011 totaled MDL 1,384,044.2 thousand. The share of State Securities in the portfolio was of 51.5%, and Certificates of the National Bank of Moldova 48.5%. The average portfolio of State Securities and National Bank s Certificates, during the reporting period, amounted to MDL 1,485,679.9 thousand, registering an increase by 63% compared to The Bank oriented its activity towards longer term investments (from 3 months to 1 year). As a result, investments in State Securities increased by 67.7% compared to the previous year, and investments in National Bank s Certificates (with an average circulation term of 14 days) decreased by 16.7%. The revenues received as a result of the Bank s Dealer activity on the securities market increased significantly, reaching the amount of MDL 135,244.5 thousand, by 111.2% more compared to the revenues obtained in 2010 from these financial instruments. The positive trend was due to the increase of rates and improvement of the investment portfolio structure. The increase of interest from State Securities made those instruments more attractive for investors. At clients demand the Bank performed 157 sale and purchase transactions of State Securities on primary and secondary markets, in total amount of MDL 106,138.6 thousand (and increase by 207% compared to the previous year). Thus, the requirements of the market creator were accomplished. As a result of the increase of the equity capital of ÎM CA Victoria Asigurări from the undistributed profit of previous years, in order to act in accordance with the law provisions, the value of participating shares in economic units capital owned by the Bank increased by MDL 224,635, reaching at the end of the year MDL 2,514.9 thousand. 67

68 ACTIVITATEA PE PIAţA VALORILOR MOBILIARE BAnk S ACTIVITy On THE SECuRITIES MARkET Volumul tranzacţiilor pe piaţa bursieră în anul 2011 a înregistrat o scădere de 9.67% faţă de anul 2010, totuşi situânduse la un nivel superior anului Pe parcursul anului, Banca a încheiat 59 de contracte pentru prestarea serviciilor de brokeraj, a plasat la bursă 119 ordine de vânzare-cumpărare, în baza cărora s-au înregistrat 169 de tranzacţii, în volum total de 25,474.7 mii lei. În 2011 Banca a recâştigat concursul de selectare a Companiilor de brokeri la vânzarea prin intermediul Bursei de Valori a acţiunilor statului, organizat de Agenţia Proprietăţii Publice. În calitate de broker al Agenţiei Proprietăţii Publice, Banca a participat la licitaţiile de privatizare a acţiunilor din posesia autorităţilor publice centrale şi locale, înregistrând 4 tranzacţii, în volum total de 9,297.3 mii lei. În baza hotărârii AGA din a fost înregistrată emisiunea suplimentară închisă de 15,000,080 acţiuni ordinare nominative la valoarea nominală de 10 lei/acţiune în volum de 150,000,800 lei din profit nedistribuit, acţiunile fiind repartizate acţionarilor proporţional cotei deţinute la data Adunării. Din data de capitalul social al Băncii constituie 250,000,910 lei. În conformitate cu decizia AGA a fost efectuat calculul şi achitarea dividendelor pe acţiunile Băncii pentru anul financiar Suma spre plată, după achitarea impozitului pe venit a constituit 52,756,998.5 lei. La data de au fost transferate pe conturile acţionarilor 99.95% din dividendele îndreptate spre plată. The volume of transactions on the stock market in 2011 registered a decrease by 9.67% compared to 2010, but nevertheless exceeded the level of transactions in During the year, the Bank set up 59 broker-services agreements, placed 119 purchase agreement orders on the stock, based on which 169 transactions were registered, in total amount of MDL 25,474.7 thousand. In 2011 the Bank re-won the selection contest of the Broker Companies for sale on stock of state shares, organized by the Agency of Public Property. As broker for the Agency of Public Property, the Bank participated to the privatization auction of the shares belonging to central and local public authorities, registering 4 transactions, in total amount of MDL 9,297.3 thousand. Based on the decision of the General Meeting of Shareholders (GMS) of there was registered a closed additional emission of 15,000,080 nominative ordinary shares with a face value of 10 MDL each in amount of MDL 150,000,800 from retained earnings, the shares being distributed among the shareholders proportionally, according to their share as of the General Meeting date. Since May 20, 2011 the share capital of the Bank totals MDL 250,000,910. Also, based on the decision of the GMS the calculation and payment of dividends on Bank s shares for the financial year 2010 was made. The amount to be paid after paying the income tax made up MDL 52,756, As of December 31, % of dividends were transferred to the shareholders accounts. 68

69 RAPORTuL AuDITORuLuI InDEPEnDEnT InDEPEnDEnT AuDITORS REPORT

70 RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT INDEPENDENT AUDITORS REPORT Către Acţionarii BC Victoriabank S.A. Raport asupra situaţiilor financiare 1. Am auditat situaţiile financiare anexate ale Victoriabank S.A. ( Bancă ) care cuprind bilanţul la data de 31 decembrie 2011, contul de profit şi pierdere, situaţia modificărilor capitalului propriu şi situaţia fluxurilor de trezorerie pentru exerciţiul financiar încheiat la această dată şi un sumar al politicilor contabile semnificative şi alte note explicative. Responsabilitatea conducerii pentru situaţiile financiare 2. Conducerea Băncii este responsabilă pentru întocmirea şi prezentarea fidelă a acestor situaţii financiare în conformitate cu Standardele Naţionale de Contabilitate în vigoare în Republica Moldova şi cu politicile contabile descrise în notele la situaţiile financiare şi pentru acel control intern pe care conducerea îl consideră necesar pentru a permite întocmirea de situaţii financiare care sunt lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudă, fie de eroare. Responsabilitatea auditorului 3. Responsabilitatea noastră este ca, pe baza auditului efectuat, să exprimăm o opinie asupra acestor situaţii financiare. Noi am efectuat auditul conform Standardelor Naţionale de Audit în vigoare în Republica Moldova şi Standardelor Internaţionale de Audit. Aceste standarde cer ca noi să respectăm cerinţele etice, să planificăm şi să efectuăm auditul în vederea obţinerii unei asigurări rezonabile că situaţiile financiare nu cuprind denaturări semnificative. 4. Un audit constă în efectuarea de proceduri pentru obţinerea probelor de audit cu privire la sumele şi informaţiile prezentate în situaţiile financiare. Procedurile selectate depind To the Shareholderds of CB Victoriabank JSC Financial Statement 1. We have audited the accompanying financial statements of Victoriabank JSC ( the Bank ), which comprise the balance sheet as at 31 December 2011, and the income statement, statement of changes in equity and cash flow statement for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. Management s Responsibility for the Financial Statements 2. Bank s Management is responsible for the preparation and true presentation of these financial statements in accordance with the National Accounting Standards valid in the Republic of Moldova and with accounting policies described in the notes to the financial statements as well as for that internal control which management considers relevant to allow the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Auditors Responsibility 3. Our Responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with the National Standards on Auditing valid in the Republic of Moldova as well as with the International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement. 4. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor s 70

71 RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT INDEPENDENT AUDITORS REPORT de raţionamentul profesional al auditorului, incluzând evaluarea riscurilor de denaturare semnificativă a situaţiilor financiare, datorate fraudei sau erorii. În evaluarea acestor riscuri, auditorul ia în considerare controlul intern relevant pentru întocmirea şi prezentarea adecvată a situaţiilor financiare ale Băncii pentru a stabili procedurile de audit relevante în circumstanţele date, dar nu şi în scopul exprimării unei opinii asupra eficienţei controlului intern al Băncii. Un audit include, de asemenea, evaluarea gradului de adecvare a politicilor contabile folosite şi rezonabilitatea estimărilor contabile elaborate de către conducere, precum şi evaluarea prezentării situaţiilor financiare luate în ansamblul lor. 5. Considerăm că probele de audit pe care le-am obţinut sunt suficiente şi adecvate pentru a constitui baza opiniei noastre de audit. Opinia 6. În opinia noastră, situaţiile financiare prezintă cu fidelitate sub toate aspectele semnificative, poziţia financiară a BC Victoriabank S.A. la 31 decembrie 2011, precum şi performanţa sa financiară, fluxurile de trezorerie pentru anul încheiat la această dată, în conformitate cu Standardele Naţionale de Contabilitate în vigoare în Republica Moldova şi cu politicile contabile descrise în notele la situaţiile financiare. Alte aspecte 7. Situaţiile financiare ataşate au fost pregătite în conformitate cu tratamentele contabile specificate în Standardele Naţionale de Contabilitate în vigoare în Republica Moldova. Situaţiile financiare ataşate nu sunt menite să prezinte poziţia financiară, rezultatele operaţiunilor şi un set complet de note la situaţiile financiare ale Băncii în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară ( SIRF ), iar situaţiile judgment, including the assessment of the risk of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to bank s preparation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the bank s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statement. 5. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion 6. In our opinion the financial statements give a true and fair view, of the financial position of the CB Victoriabank JSC as of 31 December 2011, and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with the National Accounting Standards valid in the Republic of Moldova as well as the accounting policies are described in the notes to the financial statements. Other aspects 7. Financial statements attached were prepared in accordance with the accounting treatment specified by the National Accounting Standards valid in the Republic of Moldova. The accompanying financial statements are not intended to present financial position, results of operations and a complete set of notes to the financial statement of the Bank in accordance with the International Financial Reporting Standards (SIRF). Accordingly, the accompanying financial statements are 71

72 RAPORTuL AuDITORuLuI InDEPEnDEnT InDEPEnDEnT AuDITORS REPORT financiare nu sunt pregătite pentru a fi utilizate de persoane care nu au cunoştinţă de impactul neconformităţii cu SIRF. 8. Acest raport este adresat exclusiv acţionarilor Băncii în ansamblu Auditul nostru a fost efectuat pentru a putea raporta acţionarilor Băncii acele aspecte pe care trebuie să le raportăm într-un raport de audit financiar, şi nu în alte scopuri. În măsura permisă de lege, nu acceptăm şi nu ne asumăm responsabilitatea decât faţă de Bancă şi de acţionarii acesteia, în ansamblu, pentru auditul nostru, pentru acest raport sau pentru opinia formată. not designed to those who are not aware about of any noncompliance with the SIRF. 8. This report is made solely to the Bank s shareholders, as a body. Our audit work has been undertaken so that we might state to the Bank s shareholders those matters we are required to state to them in an auditor s report, and for no other purpose. To the fullest extent permitted by law, we do not accept or assume responsibility to anyone other than the Bank s shareholders as a body, for our audit work, for the report on financial statement, or for the opinion we have formed. Deloitte & Touche S.R.L. Victor Cojuhari Auditor licenţiat Deloitte & Touche S.R.L. Victor Cojuhari Licenced Auditor Chişinău, Republica Moldova 20 martie 2012 Chisinau, Republic of Moldova March 20,

73 BILAnţuL COnTABIL şi REzuLTATELE financiare BALAnCE SHEET AnD REPORT On InTEREST AnD LOSSES

74 BILANţUL CONTABIL Balance Sheet 74

75 BILANţUL CONTABIL Balance Sheet 75

76 Raportul privind Profitul şi pierderile Report on Profit and losses 76

77 Raportul privind Profitul şi pierderile Report on Profit and losses 77

78 78

79 LISTA BănCILOR CORESPOnDEnTE LIST Of CORRESPOnDEnT BAnkS

80 LISTA BănCILOR CORESPOnDEnTE THE LIST Of CORRESPOnDEnT BAnkS BănCI CORESPOnDEnTE nostro nostro CORRESPOnDEnT BAnkS 80

81 REţEAuA VICTORIABAnk, VICTORIABAnk network