Decizia nr. 47 din 06.07.2016 cu privire la operaţiunea de concentrare economică ce urmează a fi realizată de către Immofinanz AG prin preluarea controlului unic şi direct asupra CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, respectiv a controlului indirect asupra a 10 întreprinderi din România CONSILIUL CONCURENŢEI În baza: 1. Legii concurenţei nr. 21/1996, republicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 153 din 29.02.2016 (denumită în continuare Legea concurenţei); 2. Decretului Preşedintelui României nr. 301/05.03.2015 pentru numirea Preşedintelui Consiliului Concurenţei, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 157/05.03.2015; 3. Decretului Preşedintelui României nr. 703/30.04.2009 pentru numirea unui membru al Plenului Consiliului Concurenţei, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 284/30.04.2009; 4. Decretului Preşedintelui României nr. 974/19.12.2011 pentru numirea unui membru al Plenului Consiliului Concurenţei, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 901/20.12.2011; 5. Regulamentului de organizare, funcţionare şi procedură al Consiliului Concurenţei din 02.02.2012, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 113 din 14.02.2012, cu modificările şi completările ulterioare; 6. Regulamentului privind concentrările economice, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 553/5.08.2010, cu modificările şi completările ulterioare; 7. Instrucţiunilor privind conceptele de concentrare economică, întreprindere implicată, funcţionare deplină şi cifră de afaceri, publicate în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 553 bis/5.08.2010; 8. Instrucţiunilor din 5 august 2010 privind definirea pieţei relevante, publicate în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 553/5.08.2010; 9. Instrucţiunilor date în aplicarea prevederilor art. 32 din Legea concurenţei nr. 21/1996, republicată, cu privire la calculul taxei de autorizare a concentrărilor economice, 1
publicate în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 591/20.08.2010, cu modificările şi completările ulterioare; 10. Notificării concentrării economice înaintate de către Immofinanz AG, înregistrate la Consiliul Concurenţei cu nr. RS-44/06.06.2016; 11. Notei Direcţiei Servicii înregistrate sub nr. DS-1317/30.06.2016; 12. Hotărârii Plenului Consiliului Concurenţei din data de 06.07.2016, emisă cu respectarea condiţiei de cvorum prevăzută de Legea concurenței pentru ca Plenul Consiliului Concurenţei să poată decide în mod valabil. Şi luând în considerare următoarele: 1. Prin adresa înregistrată la Consiliul Concurenţei sub nr. RS-44/06.06.2016, Immofinanz AG (Immofinanz) a înaintat notificarea operaţiunii de concentrare economică ce urmează a fi realizată prin preluarea controlului unic şi direct asupra CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft (CA Immo), respectiv a controlului indirect asupra următoarelor 10 întreprinderi din România: CA Immo Real Estate Management Romania SRL 1, Europolis Orhideea BC SRL 2, Europolis Sema Park SRL 3, Intermed Consulting & Management SRL 4, Opera Center One SRL 5, Opera Center Two SRL 6, TC Investments Arad SRL 7, BBP Leasing SRL 8, Victoria International Property SRL 9 şi K&K Investment SRL 10. 2. Prin această operaţiune, Immofinanz va dobândi controlul unic direct asupra societăţii ţintă, CA Immo, respectiv controlul indirect asupra întreprinderilor controlate de către CA Immo, în sensul art. 9 alin. (1) lit. b) din Legea concurenţei. 3. Notificarea a devenit efectivă la data de 06.06.2016. 1 Sediu social: Bucureşti, b-dul Lascăr Catargiu, nr. 47-53, Europe House, camera 9, et. 5, sector 1; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/12420/2005; CUI: 17782211; 2 Sediu social: Bucureşti, b-dul Lascăr Catargiu, nr. 47-53, Europe House, camera 10, et. 5, sector 1; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/671/2005; CUI: 17121449; 3 Sediu social: Bucureşti, b-dul Lascăr Catargiu, nr. 47-53, Europe House, camera 12, et. 5, sector 1; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/17691/2008; CUI: 24614709; 4 Sediu social: Bucureşti, b-dul Lascăr Catargiu, nr. 47-53, Europe House, camera 13, et. 5, sector 1; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/4368/2002; CUI: 14657320; 5 Sediu social: Bucureşti, b-dul Lascăr Catargiu, nr. 47-53, Europe House, camera 16, et. 5, sector 1; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/6073/1998; CUI: 10715770; 6 Sediu social: Bucureşti, b-dul Lascăr Catargiu, nr. 47-53, Europe House, camera 17, et. 5, sector 1; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/4077/1999; CUI: 11719541; 7 Sediu social: Bucureşti, b-dul Lascăr Catargiu, nr. 47-53, Europe House, camera 18, et. 5, sector 1; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/21714/2007; CUI: 22767790; 8 Sediu social: Bucureşti, b-dul Lascăr Catargiu, nr. 47-53, Europe House, camera 15, et. 5, sector 1; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/4122/2002; CUI: 14640778; 9 Sediu social: Bucureşti, b-dul Lascăr Catargiu, nr. 47-53, Europe House, camera 1, et. P, sector 1; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/728/2000; CUI: 12621460; 10 Sediu social: Arad, str. Dealului, nr. 24, jud. Sibiu; Număr de ordine în Registrul Comerţului: J32/536/2007; CUI: 21431774; societatea este controlată în comun de către CA Immo împreună cu două persoane fizice. 2
4. Immofinanz este o societate pe acţiuni, constituită conform dreptului austriac, cu sediul social în Wienerbergstraße 11, 1100 Viena, înmatriculată la Registrul Comerţului din Austria sub nr. 114425y. Immofinanz este listată pe Bursele de Valori din Viena (indicele ATX) şi Varşovia. 5. Conform formularului de notificare, Immofinanz nu este controlată de nicio persoană fizică sau juridică, Austria. Investitorii instituţionali deţin % din acţiunile Immofinanz fiind deţinute de investitori privaţi din % din acţiuni. Restul acţiunilor sunt acţiuni de trezorerie ( %) sau sunt deţinute de persoane neidentificate ( %) sau de investitori privaţi din afara Austriei ( %). Austrian Fries Group, care deţine aprox. % din acţiunile Immofinanz, este acţionarul care deţine participaţia individuală cea mai mare. CA Immo, indirect prin PHI Finanzbeteiligungs und Investment GmbH, deţine % din acţiunile Immofinanz, în timp ce vânzătorii, Terim Ltd şi O1 Group Limited, indirect prin EG Immobilien Europe Limited, deţin % din acţiunile Immofinanz. Conform datelor cunoscute de Immofinanz, nu există alţi acţionari cu o participaţie mai mare de %. 6. Din grupul Immofinanz fac parte următoarele 8 întreprinderi active, în România, în domeniul închirierii de imobile cu destinaţie birouri: Bucharest Corporate Center (B.C.C.) SRL, Cora G.S. SRL, Capri Trade SRL, Global Trust SRL, S-Park Offices SRL, Italian-Romanian Industrial Development Enterprise - IRIDE SA, Immoeast Baneasa Airport Tower SRL şi Baneasa 6981 SRL. 7. CA Immo este o societate pe acţiuni, constituită conform dreptului austriac, cu sediul social în Mechelgasse 1, 1030 Viena, înmatriculată la Registrul Comerţului din Austria sub nr. 75895k. CA Immo este listată la Bursa de Valori din Viena. 8. CA Immo este controlată în prezent de vânzătorii Terim Ltd şi 01 Group Limited, întreprinderi care deţin % din capitalul social. Restul acţiunilor CA Immo (aproximativ % din capitalul social) sunt disponibile public spre tranzacţionare (free float). Cel de-al doilea cel mai mare acţionar este AXA SA cu o participaţie de aproximativ participaţie mai mare de %. %. Conform datelor cunoscute de CA Immo, nu există alţi acţionari cu o 9. În România, CA Immo deţine participaţii indirecte la următoarele societăţi (denumite în continuare Filialele Române ): CA Immo Real Estate Management Romania SRL, Europolis Orhideea BC SRL, Europolis Sema Park SRL, Intermed Consulting & Management SRL, Opera Center One SRL, Opera Center Two SRL, TC Investments Arad SRL, BBP Leasing SRL, Victoria International Property SRL şi K&K Investment SRL. Aceste întreprinderi deţin în portofoliu următoarele clădiri de birouri, toate amplasate în Bucureşti: Opera Center 1, Opera Center 2, Bucharest Business Park, River 3
Place şi Europe House. În prezent, CA Immo dezvoltă proiectul de birouri Orhideea Towers, amplasat în Bucureşti şi preconizat a se finaliza în 2017. 10. Conform prevederilor contractului de vânzare-cumpărare de acţiuni, încheiat la data de 17 aprilie 2016 între Immofinanz, pe de-o parte, şi Terim Ltd (Vânzătorul 1) şi O1 Group Limited (Vânzătorul 2), pe de altă parte, Immofinanz va dobândi la momentul finalizării tranzacţiei Vânzătorul 1 şi urmează: (i) acţiuni la purtător, fără valoare nominală, în CA Immo de la acţiuni nominative în CA Immo de la Vânzătorul 2, după cum acţiuni la purtător, fără valoare nominală, în CA Immo ( Acţiuni Ordinare"), reprezentând aprox. % din capitalul social total al CA Immo de acţiuni la purtător, fără valoare nominală; şi (ii) acţiuni nominative ( Acţiuni Nominative", denumite împreună cu Acţiunile Ordinare Acţiunile"), care îi acordă lui Immofinanz dreptul de a desemna membri ai Consiliului de Supraveghere al CA Immo (un membru per acțiune nominativă). Acţiunile Nominative nu sunt acceptate la tranzacţionare pe Bursa de Valori Viena. 11. Tranzacţia este supusă următoarelor condiţii suspensive: (1) autorizarea concentrării economice de către autorităţile de concurenţă competente, inclusiv din România; (2) aprobarea Tranzacţiei de către Consiliul de Supraveghere al Immofinanz; şi (3) aprobarea vânzării şi transferului Acţiunilor Nominative de către Consiliul de Administraţie al CA Immo (cf. alin. 3.1.1-3.1.3 din Contractul de Vânzare-Cumpărare de Acţiuni). 12. Conform informaţiilor furnizate prin formularul de notificare, în urma finalizării tranzacţiei, Immofinanz va deţine, cu % din acţiuni, majoritatea voturilor în cadrul AGA ale CA Immo, în timp ce restul de % din acţiunile CA Immo vor rămâne disponibile public spre tranzacţionare (free float). Pe baza participaţiei sale la capitalul social, a ratelor de prezenţă istorică la AGA şi a nivelurilor de participaţie la capitalul social ale celorlalţi acţionari, Immofinanz va avea în viitor o majoritate stabilă de voturi în cadrul AGA, chiar dacă deţine doar un procent minoritar din acţiuni. În plus, fiecare din cele Acţiuni Nominative care vor fi achiziţionate de Immofinanz dă dreptul deţinătorului său de a desemna un membru al Consiliului de Supraveghere. Majoritatea în cadrul AGA îi va permite lui Immofinanz să controleze structura Consiliului de Supraveghere al CA Immo. În special, va putea desemna membri suplimentari ai Consiliului de Supraveghere pentru a-şi asigura majoritatea în cadrul AGA. De asemenea, Acţiunile Nominative îi vor permite lui Immofinanz să desemneze în plus (până la) membri ai Consiliului de Supraveghere. Astfel, Immofinanz va obţine controlul unic asupra CA Immo. Având în vedere cele menţionate anterior, în urma realizării tranzacţiei notificate, conform contractului de vânzare-cumpărare de acţiuni încheiat la 17.04.2016, 4
Immofinanz va dobândi controlul unic şi direct asupra CA Immo, respectiv controlul indirect asupra Filialelor Române. 13. Cifrele de afaceri realizate de părţile implicate în anul 2015 îndeplinesc condiţiile de prag prevăzute la art. 12 din Legea concurenţei. Astfel, atât grupul Immofinanz, cât și grupul CA Immo au realizat, fiecare în parte, pe teritoriul României, în 2015, o cifră de afaceri mai mare de 4.000.000 Euro, iar cifra de afaceri a părţilor implicate, cumulată la nivel global, în 2015, depășește echivalentul în lei a 10.000.000 Euro. 14. Tranzacţia analizată nu are dimensiune comunitară, însă a fost notificată autorităţilor de concurenţă din Austria, Germania şi Polonia şi urmează a fi notificată autorităţilor de concurenţă din Ungaria şi Cehia. 15. Piaţa relevantă, în cazul concentrării economice analizate, este piaţa pe care activează întreprinderea achiziţionată. Scopul definirii pieţei relevante în cazul operaţiunilor de concentrare economică constă în identificarea/evaluarea puterii de piaţă a entităţii rezultate în urma concentrării. Piaţa relevantă din punct de vedere geografic cuprinde zona în care întreprinderile implicate îşi desfăşoară activitatea, în care condiţiile de concurenţă sunt suficient de omogene şi care poate fi delimitată de zonele geografice învecinate, deoarece condiţiile de concurenţă diferă în mod apreciabil în respectivele zone. 16. Conform informaţiilor din formularul de notificare, societatea ţintă activează, prin intermediul Filialelor Române, pe piaţa serviciilor de închiriere de proprietăţi imobiliare cu destinaţie spaţii de birouri moderne (clasa A şi clasa B). Indiferent de modul în care este definită piaţa relevantă, operaţiunea de concentrare economică analizată nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei pe piaţa românească sau pe o parte substanţială a acesteia, astfel încât definirea pieţei relevante poate fi lăsată deschisă. 17. Cu privire la piaţa relevantă geografică, Consiliul Concurenţei a considerat în deciziile sale anterioare 11 că piaţa relevantă geografică poate fi definită în funcţie de zona de interes a clienţilor care doresc să închirieze spaţii de birouri. În consecinţă, Consiliul Concurenţei a luat în considerare zone geografice locale, pentru cazul de faţă, teritoriul municipiului Bucureşti. Definirea pieței relevante geografice poate rămâne deschisă pentru alte cazuri care vor necesita o cercetare aprofundată, având în vedere că tranzacţia propusă nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa românească sau pe o parte substanţială a acesteia. 18. Întrucât grupul Immofinanz 12 este prezent pe piața relevantă prin imobilele Pipera I, Pipera II (North Center), S-Park, Global Business Center, Bucharest Corporate Center, 11 Consiliul Concurenţei, Decizia nr. 53/27.10.2015 HR GLL Plaza SRL - Charles de Gaulle Plaza; Decizia nr. 2/20.01.2014 Globalworth Holdings-BOB Development; Decizia nr. 17/17.04.2013 NEPI - BVB Real Estate SRL; Decizia nr. 5/21.02.2011 NEPI -Ingen Europe BV. 12 În prezent, Immofinanz dezvoltă şi proiectul de birouri Iride 18, amplasat în Bucureşti şi preconizat a se finaliza în 2016/2017. 5
Victoria Park I-IV, Baneasa Airport Tower şi Iride, apare o suprapunere pe orizontală a activităţilor părţilor la concentrare. După implementarea tranzacţiei notificate, cota de piaţă a Grupului Immofinanz pe piaţa relevantă va fi de aproximativ %, conform datelor furnizate de partea notificatoare. Pe de altă parte, nu există relaţii verticale care să se manifeste între părţile implicate în operaţiunea notificată. 19. Tranzacţia propusă nu ridică îndoieli serioase asupra compatibilităţii sale cu un mediu concurenţial normal pe piaţa relevantă analizată. Astfel, operaţiunea de concentrare economică notificată nu va modifica substanţial structura pieţei analizate, deoarece suprapunerile pe orizontală între activităţile părţilor implicate nu sunt semnificative. 20. Prin operaţiunea de concentrare economică în discuţie nu se creează sau consolidează o poziţie dominantă pe piaţa relevantă şi nu se ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa românească sau pe o parte substanţială a acesteia. În temeiul art. 19 alin. (1) şi al art. 25 alin. (1) lit. d) din Legea concurenţei nr. 21/1996, republicată, DECIDE: Art. 1. În conformitate cu dispoziţiile art. 47 alin. (2) lit. a) din Legea concurenţei nr. 21/1996, republicată şi ale Regulamentului privind concentrările economice, cu modificările şi completările ulterioare, se emite prezenta decizie de neobiecţiune privind concentrarea economică ce urmează a se realiza prin preluarea de către Immofinanz AG a controlului unic şi direct asupra CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, respectiv a controlului indirect asupra a 10 întreprinderi din România (CA Immo Real Estate Management Romania SRL, Europolis Orhideea BC SRL, Europolis Sema Park SRL, Intermed Consulting & Management SRL, Opera Center One SRL, Opera Center Two SRL, TC Investments Arad SRL, BBP Leasing SRL, Victoria International Property SRL şi K&K Investment SRL), constatând că, deşi operaţiunea cade sub incidenţa legii, nu există îndoieli serioase privind compatibilitatea sa cu un mediu concurenţial normal. Art. 2. Immofinanz AG este obligată, potrivit art. 31 alin. (2) din Legea concurenţei nr. 21/1996, republicată, la plata taxei de autorizare a concentrării economice notificate. Taxa de autorizare calculată conform Instrucţiunilor date în aplicarea prevederilor art. 32 din Legea concurenţei nr. 21/1996, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, cu privire la calculul taxei de autorizare a concentrărilor economice, în funcţie de cifra de afaceri realizată în România, în anul 2015, de către CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, este de lei, echivalentul a euro, calculat la cursul Băncii Naţionale a României din 31 decembrie 2015. 6
Art. 3. Suma reprezentând taxa de autorizare se va vira în termen de maxim 30 (treizeci) de zile de la data comunicării prezentei Decizii, cu ordin de plată tip trezorerie, în contul RO94TREZ70020E330800XXXX deschis la Trezoreria Operativă a Municipiului Bucureşti, beneficiar Consiliul Concurenţei, cod fiscal 8844560, cu menţiunea: Taxa de autorizare concentrare economică conform Legii concurenţei nr. 21/1996. O copie după ordinul de plată va fi transmisă neîntârziat Consiliului Concurenţei. Art. 4. Decizia Consiliului Concurenţei poate fi atacată, conform prevederilor art. 51 alin. (1) din Legea concurenţei nr. 21/1996, republicată, în termen de 30 de zile de la comunicare, la Curtea de Apel Bucureşti, Secţia Contencios Administrativ şi Fiscal. Art. 5. Prezenta Decizie devine aplicabilă de la data comunicării ei. Art. 6. Direcţiile şi compartimentele de specialitate din subordinea Secretarului General şi Direcţia Servicii din cadrul Consiliului Concurenţei vor urmări aducerea la îndeplinire a prezentei Decizii. Art.7. Prezenta decizie se va transmite către Immofinanz AG prin împuternicit. Bogdan M. Chiriţoiu Preşedinte 7