TVP Group 会社紹介. Trust Venture Partners Co., Ltd.

TVP Group 会社紹介 Trust Venture Partners Co., Ltd.

会社紹介

会社概要 社名 トラストベンチャーパートナーズ Trust Venture Partners Co., Ltd. 代表 事業開始 本社 後藤信介 (Group CEO) 2016 年 8 月 ヤンゴン市アローン地区 役職員数約 60 名 ( 正社員ベース ) 資本金 8 億 2500 万 Ks ( 約 7000 万円 ) 事業内容 グループ会社 日系企業向け進出コンサルティングミャンマー企業向け財務アドバイザリー人材紹介 派遣セールスプロモーション等 TVP Career Co., Ltd. TVP Japan Co., Ltd. TVP Real Estate Co., Ltd. WinCom Solutions Co., Ltd. WinCom Workforce Solutions Co., Ltd. Mission 日本とミャンマーを結ぶ最良のプラットフォームとして両国の発展に寄与する Vision ミャンマー最大のローカル経営プロフェッショナルファームを目指す Page 3

TVP グループとは 1 ミャンマー資本市場創設主要メンバーがスピンアウト 2 ミャンマー最大の独立系プロフェッショナルファーム 3 圧倒的なローカル企業ネットワークを構築 4 ミャンマー事業支援のワンストップサービスを提供 Page 4

代表者略歴 Shinsuke GOTO ( 後藤信介 ) TVP Group 代表 2002 3 月 名古屋大学教育学部卒業 4 月 大和証券エスエムビーシー ( 株 )( 現 : 大和証券 ( 株 )) 入社 コーポレートファイナンス部 2004 8 月 同社公開引受部 2009 4 月 同社経営企画部 2010 2 月 同社アジア戦略室 2012 6 月 同社ミャンマービジネス企画室 ミャンマー資本市場設立プロジェクト創設 2014 4 月 Myanmar Corporate Strategic Advisory Co., Ltd.( 同社 100% 子会社 ) 社長 2016 8 月 大和証券退職 2016 8 月 TVP Group 代表就任 < 資格 講演等 > 2011-2012 Harvard Business school, Executive Education (PLD 修了 ) 2014 年 11 月 HBS 卒業生資格受領 国際公認投資アナリスト Certified International Investment Analyst, CFP(Certified Financial Planner) Page 5

独立系プロフェッショナルファーム 現地証券会社 KBZSC CB Sec KTZRH MSEC 現地監査法人 Win Thin A U Hla Htun Myanmar Vigour 独立系専業ローカルファーム Trust Venture Partners 監査法人系ファーム KPMG Deloitte E&Y PWC 外資系投資 / 商業銀行 OCBC MUFG SMBC Mizuho 現地リサーチ業者 MSR MMRD Thura Swiss 外資系コンサル Roland Berger BCG MiTA Page 6

ご提供サービス例 リサーチ - 事業環境調査 ( 市場規模推計 競合分析 ) - 消費者調査 店頭調査 ( 覆面調査 ) - 企業調査 信用調査 事業進出支援 - ビジネスモデル構築支援 - 提携先選定 ( 資本 業務提携先 ディストリビューター ) - 法人登記 ライセンス申請 - オフィス 事業用地選定 - セミナー イベント企画 請負 財務アドバイザリー - 財務 DD 株価算定 - グループストラクチャリング - 投資スキーム構築 - 資金調達支援 ( 公募 PE 投資 コンバーティブルローン ) - コーポレートガバナンス 内部統制構築支援 資金調達支援人材支援販売支援 - 共同投資 (JV 等に対するマイノリティ出資 ) - ベンチャーキャピタル (Startup に対するマイノリティ出資 ) - バイアウト - 人事 組織コンサルティング ( 組織課題解決 ) - ヘッドハンティング - 人材紹介ポータル - 会計 財務人材の派遣 - セールスプロモーション ( 営業スタッフ派遣 ) - モデル タレント派遣 - 営業代行 ( 新規開拓 ) - 販売請負 ( 商品買取型 ) - 営業スタッフ研修 Page 7

圧倒的なローカルネットワーク TVP はミャンマー企業に対する財務アドバイザリーを主たる事業としており 当該事業を通じた顧客ネットワークを外資系企業の事業支援にレバレッジしています ミャンマー企業 ミャンマー M&A 会計系 投資銀行 海外 ブティック コンサル PE ファンド 外資系企業 投資家 Page 8

ワンストップサービスの提供 1 事前調査 意思決定フェーズ 2 会社設立 先行投資フェーズ 3 事業拡大 収支均衡フェーズ 4 事業再構築 成長加速フェーズ 一般的な支援会社リサーチ会社 金融機関等会計事務所 進出コンサル等国内事業提携先 総合商社等戦略コンサル 現地事業パートナー等 TVP 全フェーズの支援をワンスップで提供可能 1 事前調査意思決定フェーズ 2 会社設立先行投資フェーズ 3 事業拡大収支均衡フェーズ 4 再構築成長加速フェーズ 収支イメージ 収支イメージ 通常の事業成長イメージ TVP による付加価値 1 2 3 4 調査期間の短縮化及び調査コスト低減を図ります会社設立 人材採用 その他投資費用の低減と共に提携先との交渉短期化を図ります実効性の高い経営構造の確立により事業成長率の最大化を図ります事業低迷期にあっても 新たな付加価値の創造を共に実現するべく戦略再構築を図ります Page 9

現地企業社会へのアクセス 財閥系に属さない中立的なアドバイザリーファームとしての強みを活かし 以下の主要財閥を含む幅広い企業へのアクセスが可能です Htoo Group Asia World Eden Max Myanmar Shwe Taung KMA Kanbawza IGE Construction Real Estate Development Manufacturing TMT (IT, Telecom, Media, etc) Healthcare (Hospital, Medicine, etc) Retail Infrastructure Transportation (Airline, logistics, etc) Food and Beverage Finance (Bank, Securities, Insurance) Trading Energy Agriculture Hotel & Tourism Mining ( Gems & Jewel ) Services Page 10

過去 1 年間の主な弊社実績 外資向けアドバイザリー実績 外資系大手広告会社によるミャンマーへの進出総合コンサルティング案件 ( ビジネスモデル構築 提携先選定等含む ) 外資系保険会社によるミャンマー企業との提携アレンジメント案件 ( 株価算定等 ) 外資系中堅金融機関による進出総合アドバイザリー案件 外資系中堅建設関連資材会社に対する進出コンサルティング案件 ( 提携先選定 交渉 販売支援等の支援 ) 外資系中堅鉄道会社によるミャンマー企業の信用調査案件 外資系中堅通信会社によるミャンマー企業の事業調査案件 外資系大手総合電機メーカーによる市場調査 ビジネスモデル構築案件 大和証券グループによるフロンティア社 (Myanmar Netの運営会社 ) への出資アレンジメント案件 日本郵便によるミャンマーにおける郵便事情調査案件 (JICA からの受注 ) 現地向けアドバイザリー実績 ミャンマー教育機関に対する財務アドバイザリー ミャンマー大手セメント会社に対する資金調達アドバイザリー ミャンマー中堅通信関連会社に対するグループストラクチャリング及び資金調達アドバイザリー ( 株価算定含む ) ミャンマー大手物流会社に対する財務アドバイザリー ( 株価算定含む ) ミャンマー大手天然資源会社に対する財務アドバイザリー ( 株価算定含む ) ミャンマー中堅インフラ建設会社に対するコーポレートガバナンスアドバイザリー ミャンマー大手健康食品会社に対する資金調達アドバイザリー ミャンマー中堅通信設備建設会社に対する資金調達アドバイザリー ミャンマー大手通信商品販売会社に対する資本提携アドバイザリー ミャンマー公認会計士協会に対する機能向上アドバイザリー Page 11

メンバー紹介

Management team Tin Min Htut Executive Director at Trust Venture Partners Co., Ltd. Mr. Htut has extensive international as well as local professional experience in research, due diligence, business development, management consulting, organizational change, team facilitation, and Lean Six Sigma performance improvement. He has deep expertise in formulating and executing comprehensive and integrated capital and M&A solutions that accelerate the growth of young as well as established companies. Mr. Htut has worked with leading Myanmar companies in the financial services, industrial goods and services, commercial and residential real estate, manufacturing, health care as well as ICT products and services. As Director of Myanmar Corporate Strategic Advisory Co., Ltd., a wholly-owned Myanmar subsidiary of Daiwa Securities Group, Japan, he led a team of highly talented and dedicated financial and business consultants to successful development of the capital exchange market in Myanmar. His team was instrumental to the successful listing of the two of the three foremost entities on the first ever Exchange (YSX) in the nation. In addition, under his leadership, the TVP team executed the pre-listing financial advisory for the leading companies, AGD Bank and MAPCO. Prior to his experience in Myanmar, Mr. Htut was deeply involved with the drug discovery innovation processes of a leading German drug maker Boehringer Ingelheim Pharmaceuticals, at US Headquarters as a researcher for 17 years. His contributions and achievements include: Lean Six Sigma Green belt on R&D pipeline, medical innovation, organizational change management and peer-reviewed scientific publications. In addition, he has advisory experience in the field of business development via Stern Consulting Corps, for New York City s business development district. Mr. Htut earned his MBA from New York University with specializations in Finance, Strategy and Management and master's and bachelor's degrees with honors in Chemistry and Biology from Pittsburg State University and Western Illinois University, USA. Page 13

Advisory team Si Thu Phyo Associate Director at Trust Venture Partners Co., Ltd. [Education] 2008 Apr Graduated from Yangon University of Medicine 2 (M.B.,B.S) 2012 Jun Completed MBA program from Yangon University of Economics [Professional Experience] 2012 Oct Healthcare Alliance of DKSH Services Ltd as Marketing Executive 2013 Mar Tractus Asia Co., Ltd as Research Analyst 2014 Feb Myanmar Corporate Strategic Advisory Co., Ltd.(100% subsidiary of Daiwa) 2016 Jan Myanmar Thilawa SEZ Holdings Co., Ltd. as IPO Project Manager 2016 Jun Trust Venture Partners Co., Ltd. Page 14

Advisory team Si Thu Aung Associate Director at Trust Venture Partners Co., Ltd. [Education] 2011 Nov Graduated from Aichigakuin University, Japan [Professional Experience] 2010 Jun Bigdaddy Co.,Ltd.(JP) as Sales & Marketing of Commercial Properties 2011 Nov Myanmar Honest Ways Co., Ltd. (JP) as Consulting Japanese companies entry into Myanmar Market 2012 Nov Waaneiza Worldwide Services Co., Ltd. as Managing Director 2013 Jan AD7 Business Center as Managing Director 2015 Jan Myanmar Corporate Strategic Advisory Co., Ltd. (100% subsidiary of Daiwa) 2016 Jun Trust Venture Partners Co., Ltd. Page 15

Ingyin Hla Myint Advisory team Associate Director at Trust Venture Partners Co., Ltd. Ingyin Hla Myint is focused on corporate advisory and project management including financial planning and business strategy, corporate governance, and fundraise via equity, debt structuring and IPOs, as well as market entry and thematic insights. Prior to joining Trust Venture Partners, Ms. Myint worked as Head of Finance at Hayman Capital responsible for capital investment strategy, revenue projection, budget and external fund raising for microfinance operations. Previously, she worked as Head of Research in private equity and venture capital fund management at Mandalay Capital and generated business plans for investments totaling over $15 mn. She performed thematic and structured analyses across various sectors in financial services, media, ICT, internet ventures, telecom, oil & gas and real estate. Before, Ms. Myint was in the education sector with a focus on teaching, developing curriculum and research for postsecondary physics and pre-engineering at ILBC. She interned with many social-impact organizations including Berkshire Center for Justice, a pro bono legal clinic in the USA assisting entrepreneurs, immigrants and women s organizations; and Proximity Designs, a leader in social-business and irrigation products in Myanmar. Ms. Myint has been published in Geophysical Research Letter from her undergraduate studies in experimental physics. She holds a B.A. in Physics and Mathematics from Bard College at Simon s Rock in the United States. Page 16

Advisory team Aung Moe Tun Senior Manager at Trust Venture Partners Co., Ltd. [Education] 2010-2014 Arizona State University, W.P. Carey School of Business Bachelor of Science, Economics Relevant coursework: Corporate Finance, Statistics, Managerial accounting, Economics theories and applications, Supply chain management. [Professional Experience] 2014-2016 KPMG Myanmar Advisory Limited, as Advisory Associate 2016 KBZ Stirling Coleman Securities Company Co.,Ltd, as Investment Advisor 2017 Trust Venture Partners Co., Ltd, as Senior Manager Page 17

Advisory team Yamin Lwin Senior Manager at Trust Venture Partners Co., Ltd. [Education] 2008 Feb University of Computer Studies (B.C.Sc(Hons)) 2013 Jan Master of Business Administration (Assumption University, Thailand) [Professional Experience] 2008 Oct Htoo Construction, Sales Manager 2009 Mar Htoo Foundation, Admin Manager 2010 Jun Htoo Foundation, Executive Director 2014 Sep Chindwin College, Operation Director 2017 MayTrust Venture Partners Co., Ltd. Page 18

Advisory team Nwe Latt Mon Senior Manager at Trust Venture Partners Co., Ltd. [Education] 2005 Mar Yangon University of Economics, Bachelor of Commerce(Qualified) 2014 Jun ACCA (UK), Diploma in International Financial Reporting Standard 2016 May Office of the Auditor General of the Union, CPA Part I [Professional Experience] 2005 Aug Hone Shin Company Ltd, Chief Accountant 2010 Aug Gandamar Wholesale, Senior Accountant 2012 Mar Shwe Ginga Company Ltd., Chief Accountant 2013 Sep Myanmar Parkson Co., Ltd, Account Executive 2015 Jun PTTEP International Ltd, Cost Controller. 2016 Oct Trust Venture Partners Co., Ltd., Manager Page 19

ミャンマー事業環境

ミャンマー基本情報 正式国名 ( 和 ) 正式国名 ( 英 ) : ミャンマー連邦共和国 : Republic of the Union of Myanmar 首都 : Nay Pyi Taw ( ネピドー ) 国家面積 : 67.7 万平方km ( 日本の約 1.8 倍 ) 国家人口 : 5,149 万人 (2014 年国勢調査 ) 宗教構成 ( 参考値 ) : 仏教 80% キリスト教 7% イスラム教 4% 民族構成 : ビルマ族 68% シャン族 9% カレン族 6% 基本言語 : ミャンマー語 日本との時差 : 2.5 時間 (UTC+6.5 時間 ) 通貨 : Kyat( チャット ) 為替 (2017/6 末 ) : USD1 = MMK1,362 Page 21

ASEAN 各国経済比較 出所 :IMF データより TVP 作成 Page 22

GDP 成長率 ミャンマーマクロ経済概要 財政収支 ( 対 GDP) 物価上昇率 経常収支 ( 対 GDP) 出所 :IMFデータよりTVP 作成 * 2015 年までは実績 2016 年以降はIMF 予測 Page 23

日系企業の進出対象注目国 進出意向は 2011 年の民主化後増加しており 長期視点ではより高い注目度が見られる 中期的 ( 今後 3 年程度 ) 有望事業展開先 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 1 位 中国 中国 中国 インドネシア インド インド インド 2 位 インド インド インド インド インドネシア インドネシア 中国 3 位 ベトナム タイ インドネシア タイ 中国 中国 インドネシア 4 位 タイ ベトナム タイ 中国 タイ タイ ベトナム 5 位 ブラジル ブラジル ベトナム ベトナム ベトナム ベトナム タイ 6 位 インドネシア インドネシア ブラジル ブラジル メキシコ メキシコ メキシコ 7 位 ロシア ロシア メキシコ メキシコ ブラジル 米国 米国 8 位 米国 米国 ロシア ミャンマー 米国 フィリピン フィリピン 9 位 韓国 マレーシア 米国 ロシア ロシア ブラジル ミャンマー 10 位 マレーシア 台湾 ミャンマー 米国 ミャンマー ミャンマー ブラジル 長期的 ( 今後 10 年程度 ) 有望事業展開先 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 1 位 インド インド インド インド インド インド インド 2 位 中国 中国 中国 中国 インドネシア インドネシア 中国 3 位 ブラジル ブラジル インドネシア インドネシア 中国 中国 インドネシア 4 位 ベトナム インドネシア ブラジル ブラジル ベトナム ベトナム ベトナム 5 位 ロシア ベトナム ベトナム タイ タイ タイ タイ 6 位 インドネシア タイ タイ ベトナム ブラジル ブラジル メキシコ 7 位 タイ ロシア ロシア ミャンマー ミャンマー ミャンマー ミャンマー 8 位 米国 米国 ミャンマー ロシア ロシア メキシコ 米国 9 位 マレーシア メキシコ メキシコ メキシコ メキシコ 米国 ブラジル 10 位 台湾 マレーシア 米国 米国 米国 ロシア フィリピン 出所 : JBIC( わが国製造業企業の海外事業展開に関する調査報告 ) 2016 年 12 月公表 Page 24

ミャンマー有望理由及び課題認識 安価な労働力 市場成長性が期待される一方 インフラ及び法制未整備を課題と認識 有望理由 2012 年 (n=48) 2013 年 (n=60) 2014 年 (n=53) 2015 年 (n=34) 2016 年 (n=49) 現地マーケットの今後の成長性 50.0% 53.3% 69.8% 67.6% 83.7% 安価な労働力 72.9% 70.0% 69.8% 50.0% 44.9% 現地マーケットの現状規模 8.3% 5.9% 11.3% 8.8% 16.3% 優秀な人材 14.6% 10.0% 9.4% 8.8% 10.2% 課題 2012 年 (n=43) 2013 年 (n=56) 2014 年 (n=50) 2015 年 (n=33) 2016 年 (n=47) インフラが未整備 72.1% 64.3% 66.0% 66.7% 59.6% 法制が未整備 48.8% 48.2% 58.0% 54.5% 55.3% 法制の運用が不透明 32.6% 26.8% 48.0% 33.3% 38.3% 投資国先の情報不足 37.2% 32.1% 24.0% 30.3% 31.9% 出所 : JBIC( わが国製造業企業の海外事業展開に関する調査報告 ) 2012-2016 年 Page 25

日系企業の各国利益見通し ミャンマーでは 2012 年調査に比較し 収支見通しが大幅に悪化 2012 年調査 2016 年調査 出所 : JETRO 2012 年度 ( 在アジア オセアニア進出日系企業活動調査 ) 出所 : JETRO 2016 年度 ( アジア オセアニア進出日系企業実態調査 ) Page 26

ミャンマー事業困難度の推移 近年ミャンマー政府のイニシアチブにより事業環境整備が進むものの 近隣諸国対比では 依然高い困難度が継続 Myanmar Thailand Vietnam Cambodia 2015 2016 2017 2017 2017 2017 (rank1-189) (rank1-189) (rank1-190) (rank1-190) (rank1-190) (rank1-190) Ease of doing business rank 177 167 170 46 82 131 Starting a business 189 160 146 78 121 180 Dealing with construction permits 130 74 66 42 24 183 Getting electricity 121 148 149 37 96 136 Registering property 151 145 143 68 59 120 Getting credit 171 174 175 82 32 7 Protecting minority investors 178 184 179 27 87 114 Paying taxes 116 84 119 109 167 124 Trading across boarders 103 140 159 56 93 102 Enforcing contracts 185 187 188 51 69 178 Resolving insolvency 160 162 164 23 125 72 出所 :World Bank Group データより TVP 作成 - Doing Business 2015, 2016, 2017 - Page 27

ASEAN 各国の日系進出業種分類 1 近年日系企業の進出が加速するものの他の ASEAN 先進国対比 大幅な拡大余地 タイシンガポールベトナムインドネシアマレーシアフィリピンミャンマーカンボジアラオスブルネイ 製造業 2,454 社 916 社 1,061 社 1,019 社 786 社 542 社 39 社 49 社 11 社 1 社 サービス業 466 社 540 社 470 社 221 社 183 社 242 社 83 社 46 社 8 社 1 社 卸売業 1,172 社 753 社 614 社 476 社 430 社 308 社 78 社 52 社 25 社 5 社 建設業 158 社 105 社 109 社 75 社 76 社 68 社 28 社 15 社 2 社 4 社 小売業 168 社 146 社 61 社 55 社 32 社 31 社 13 社 24 社 12 社 2 社 運輸 通信業 191 社 151 社 105 社 87 社 72 社 82 社 28 社 16 社 7 社 1 社 不動産業 71 社 42 社 33 社 22 社 27 社 27 社 8 社 10 社 1 社 0 社 その他 108 社 168 社 74 社 66 社 66 社 34 社 9 社 15 社 2 社 1 社 合計 4,788 社 2,821 社 2,527 社 2,021 社 1,672 社 1,334 社 286 社 227 社 68 社 15 社 2016 年 4 月末時点出所 :TDB(ASEAN 進出企業実態調査 ) データより TVP 作成 Page 28

ASEAN 各国の日系進出業種分類 2 業種別では サービス業が先行しており 今後の製造業の拡大に期待 出所 : 2016 年 4 月末時点 TDB(ASEAN 進出企業実態調査 ) データよりTVP 作成 Page 29

ミャンマーへの国別投資状況 ミャンマーへの直接投資では シンガポールの比率が高く推移するものの 実質的には日系企業によるシンガポール法人を通じた投資が大半を占めているものと推定 ( 単位 :100 万ドル ) 国名 2014 年度 2015 年度件数金額構成比件数金額構成比 シンガポール 43 4,297 53.6% 55 4,247 44.8% 中国 34 517 6.5% 43 3,324 35.1% オランダ 4 302 3.8% 3 438 4.6% マレーシア 3 7 0.1% 5 257 2.7% タイ 11 166 2.1% 12 236 2.5% 香港 28 626 7.8% 23 225 2.4% インド 6 209 2.6% 5 224 2.4% 日本 16 86 1.1% 25 220 2.3% 合計 ( その他含 ) 211 8,011 100.0% 213 9,481 100.0% 年度は 4 月 ~ 翌年 3 月 ティラワ SEZ 除く 出所 ミャンマー投資企業管理局 (DICA) Page 30

直接投資業種別内訳 ミャンマーへの業種別の投資状況では 輸送 通信業が増加基調 全体額としては 足元やや軟調に推移 ( 単位 :100 万ドル ) 業種 2011 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 輸送 通信業 1-1,190 1,679 1,931 3,081 製造業 32 401 1,827 1,502 1,065 1,180 電力 4,344 364 47 40 360 910 不動産開発 - - 441 781 729 748 ホテル 観光業 - 300 435 358 288 404 畜産 水産業 - 6 96 27 8 97 石油 ガス 248 309-3,220 4,818 - 鉱業 20 15 33 6 29 - 農業 - 10 20 40 7 - 工業団地 - - - - 10 - その他 - 15 19 357 236 231 合計 4,644 1,419 4,107 8,011 9,481 6,650 出所 ミャンマー投資企業管理局 (DICA) Page 31

新投資法の概要 従来の内国投資法及び外国投資法が統合 改正され 2016 年 10 月 18 日新投資法が成立 また 2017 年 3 月 30 日に同法の施行規則が公表され 従来の MIC 認可について大幅な見直しがなされた MIC 認可が必要な事業 投資法 投資法施行規則 A 項連邦政府にとって戦略的に重要な事業 a. 技術 交通インフラ エネルギーインフラ等で投資額 20 百万ドル超 b. コンセッション等の付与で投資額 20 百万ドル超 c. 国境地域 紛争地域における投資等 d. 国境を跨ぐ外国投資者による投資等 e. 農業関連で 1000 エーカー超の土地使用 f. 非農業関連で 100 エーカー超の土地使用 投資法 36 条 B 項資本集約的な事業 C 項環境及び国民生活に重大な影響を与え得る事業 D 項政府所有の土地及び建物を活用する事業 投資額が 100 百万ドル超 a.eia( 環境影響度アセスメント ) を要するもの b. 保護地域 c. 強制収容の対象になり得る地域等 政府によって権限を付された使用や 5 年以下のリース等については含まない E 項連邦政府により別途申請が求められる事業 - Page 32

外資 100% 企業による輸入認可 2017 年 6 月 12 日 ミャンマー商務省 (Ministry of Commerce) は 以下の 5 分野に関して外資 100% 企業による輸入を認めることとした (2017 年 36 号告示 ) 1 Fertilizers ( 肥料 ) 2 Seeds ( 種子 ) 3 Pesticides ( 殺虫剤 ) 4 Hospital equipment ( 医療機器 ) 5 Construction material ( 建築資材 ) Page 33

優先投資分野の状況 2017 年 6 月 28 日 ミャンマー投資委員会 (Myanmar Investment Commission) は 投資を優先的に認可する 10 の業種を公表 Agriculture and its related 1 Logistic industries services 6 Livestock production, 2 Education services breeding & fishery products 7 3 Export promotion industries 8 Health care industry 4 Import substitution industries 5 Power sector Construction of affordable 9 housing Establishment of industrial 10 estate Page 34

税制度の概要 < 法人 > < 個人 > 課税年度 4 月 3 月 対象となる外国人居住者 年 184 日以上の滞在者 課税年度内 (4 月ー 3 月 ) にミャンマー国外に 183 日以上滞在するものは非居住者 税務申告期限 法人税率 居住法人非居住法人 ( 外国会社の支店等 ) 翌事業年度の 6 月末迄 25% 譲渡益課税については所得の発生の都度 資産売却日から 1 か月以内に申告 2015 年 4 月の税法改正により 居住法人と非居住法人との間の税率の差異が解消 課税対象 ( 居住者 ) 課税対象 ( 非居住者 ) 全世界所得 ミャンマー国内源泉所得 課税対象には 給与 賞与 手当その他の福利厚生費が含まれる 譲渡益課税 居住法人非居住法人 ( 外国会社の支店等 ) 配当課税 欠損金の繰越 10% 石油 ガス事業法人 (40-50%) を除く 非課税 3 事業年度 非居住法人 ( 外国会社の支店等 ) は繰越欠損金は認められていない 所得税率 0-25% の累進税率 譲渡益課税 10% 配当課税 非課税 居住者共通 ( ミャンマー人 外国人 ) 課税所得の税率は以下の累進税率が適用 1-200 万チャット :0% 200 万 -500 万チャット :5% 500 万 -1000 万チャット :10% 1000 万 -2000 万チャット :15% 2000 万 -3000 万チャット :20% 3000 万チャット超 :25% 租税条約の状況 (2016 年 3 月時点 ) 締結相手国 : 英国 シンガポール マレーシア ベトナム タイ インド 韓国 バングラデシュ インドネシア ラオス 太字は既に発効済み Page 35

お問い合わせ Contact 会社名 :Trust Venture Partners Co., Ltd. 住所 :No. 43/44 Strand Road, Office 7A, MMM Building, Alone Township, Yangon 電話 :09-7799-87878 09-9644-87878 09-9643-87878( 日本語対応 ) Web :www.tvpmyanmar.com Email :info@tvpmyanmar.com Page 36